要点一: 所属板块 环保行业 广东板块 标准普尔 沪股通 上证380 机构重仓 转债标的 AH股 生物质能发电 绿色电力 医废处理 垃圾分类 PPP模式 央国企改革 深圳特区 节能环保
要点二: 经营范围 从事垃圾焚烧等环保产业的技术开发、相关设备设计开发及系统集成,垃圾处理项目投资建设、工程管理、运营管理及技术服务,相关的技术咨询(经营范围中涉及许可证管理或须取得相关资质证方可经营的,按有关规定办)
要点三: 主营业务 公司是中国最早从事生活垃圾焚烧发电的企业之一，主要以BOT等特许经营的方式从事生活垃圾焚烧发电厂的投资、建设、运营、维护以及技术顾问业务。公司着眼于经济较发达的长江三角洲地区、珠江三角洲地区及环渤海经济圈的广阔市场空间，业务布局延伸至安徽、湖北、贵州、山西、广西、江西、河南、四川等中西部地区，形成了立足于长三角、珠三角、环渤海，辐射全国的市场布局。
要点四: 行业背景 垃圾焚烧发电是实现垃圾减量化、资源化和无害化处理的重要方式。近年来，随着城市化进程的加快以及相关政策的支持，我国垃圾焚烧发电的市场需求迅速增长，垃圾焚烧发电行业得到快速发展，我国垃圾焚烧处理能力已超过100万吨/日，已提前完成“十四五”规划目标，整体产能利用率有待提高。 当前我国垃圾焚烧发电行业已步入稳定发展阶段，垃圾焚烧发电行业已从高速扩张阶段转向存量运营阶段，市场增量持续收窄，垃圾焚烧发电市场向县域地区下沉，国补结算尚未常态化，部分地区垃圾处理费结算周期延长，存量项目聚焦精细化管理，强化项目提质降本增效。 近年来，在实施国补退坡的同时，国家相关部委积极推进绿电、绿证交易，通过市场机制为可再生能源环境价值定价，为可再生能源发电企业带来额外收益。2023年7月，国家发展改革委、财政部、国家能源局发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》，明确将生物质发电（包括垃圾焚烧发电）纳入绿证核发范围，可参与绿电市场交易，有利于国补到期垃圾焚烧发电项目获得收益补偿。 生活垃圾焚烧发电行业具有政策鼓励、区域垄断、资金密集、季节性与周期性波动不明显等特征。 （一）近些年来，随着我国工业化、城镇化进程的不断推进，我国面临的环境问题日益严峻，国家将生态文明建设提到了前所未有的高度，包括垃圾处理在内的节能环保行业位居我国七大战略性新兴产业之首。在我国人均占地面积较小的背景下，垃圾焚烧发电是实现垃圾“减量化、资源化、无害化”处理，改善生态环境的重要手段。由于垃圾焚烧发电前期投入大、运营成本较高，国家从上网电价、税收等多方面出台了优惠政策，促进垃圾焚烧发电行业的快速发展，譬如每吨生活垃圾上网电量在280千瓦时以内部分，执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时0.65元（含税）；符合条件的垃圾焚烧发电项目自取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税；电费收入增值税即征即退，垃圾处理费收入增值税即征即退70%。 （二）我国垃圾焚烧发电项目通常采用特许经营模式，特许经营期限一般为25至30年。在该模式下，政府有关部门授予垃圾焚烧发电厂投资者或经营者特许经营权，特许经营权被授予方在特许经营期内独占某一区域生活垃圾处理权。 （三）垃圾焚烧发电是资金密集型行业。项目所需前期投入大，一个日处理能力1,000吨的垃圾焚烧发电厂的资金投入一般为人民币4亿元至6亿元。同时，垃圾焚烧发电项目的投资回收周期较长，一般在8-12年。 （四）垃圾焚烧发电厂的原料为生活垃圾，与当地人口直接关联，产生量相对稳定，季节性与周期性波动不明显。
要点五: 核心竞争力 （一）重点突出、辐射全国的市场布局 公司自成立以来一直采取积极的市场开发战略，大力拓展各区域市场。公司项目地理范围广阔，市场网络覆盖20多个省/直辖市/自治区。公司着眼于经济较发达的长江三角洲地区、珠江三角洲地区及环渤海经济圈的广阔市场空间，业务布局延伸至安徽、湖北、贵州、山西、广西、江西、湖南、陕西、河南、四川等中西部地区，形成了立足于长三角、珠三角、环渤海，辐射全国的市场布局。广阔的市场布局反映公司具备在不同区域开拓项目与运营管理的能力，也有助于降低局部地区不利因素对整体的影响。 （二）丰富的行业经验 公司是国内最早从事垃圾处理产业化探索的企业之一，也是国内最早专注提升及进一步开发先进国际焚烧发电技术的企业之一。公司自成立以来，在项目投资、建设及运营管理方面积累了丰富的经验，连续十五年被评选为“中国固废十大影响力企业”。二十余年的行业经验塑造了公司品牌，并将帮助公司把握行业的发展机遇，实现公司战略发展目标。 （三）领先的专业技术 公司始终将科技发展置于战略核心位置，致力于通过持续的技术创新推动垃圾焚烧发电项目效率提升，并结合自身项目运营经验，对垃圾焚烧发电各个环节进行系统性创新。公司自主研发的“多驱动逆推式机械炉排炉”技术为行业领先的焚烧技术并被国家授予发明专利。该技术契合中国生活垃圾特点，具备性能上的优势，被住房城乡建设部选为“十一五”期间重点推广的核心技术，并成功入选中国环保产业协会《2019年重点环境保护实用技术及示范工程名录》。公司自主研发的“一种二噁英在线预警和控制系统的多驱动逆推式垃圾焚烧炉”获得中国环保产业协会2019年度技术进步二等奖；多驱动逆推式焚烧炉和二噁英在线预警控制技术分别获得2022年中国城市环境卫生协会科技进步一等奖和科技应用二等奖；生活垃圾焚烧数字化智慧技术与应用项目获得2024中国城市环境卫生协会科技进步一等奖。公司常州项目2013年被中国环保产业协会评为“使用环保技术的国家模范项目”，惠州项目、海宁扩建项目陆续荣获“中国电力优质工程奖”、“国家优质工程奖”，通州项目2020年荣获“中国电力优质工程奖”、“鲁班奖”。凭借领先的专业技术，公司能为客户提供更优质的环保服务，在垃圾焚烧发电领域保持竞争优势，为生态文明建设和经济可持续发展做出积极贡献。 （四）资深的管理团队 公司的管理团队多年来从事垃圾焚烧发电行业的战略管理、市场拓展、技术开发和建设营运。在公司管理团队的指导下，公司的项目建设与运营团队可针对垃圾处理技术和垃圾焚烧发电厂管理运作的变化及时采取相应的策略，公司的市场团队可根据企业的未来发展布局积极开拓潜在的区域市场。公司资深的管理团队有助于提升公司经营效率，保证项目质量。
要点六: 拟6.1亿元收购广东博海昕能环保100%股权 2018年8月23日公告,公司拟以6.1亿元现金收购广东博海昕能环保有限公司100%股权。博海昕能主要以特许经营方式从事生活垃圾处理业务。本次收购将提升公司生活垃圾焚烧发电业务规模,完善市场布局。本次收购近期可以为公司增加2700吨/日,远期可以增加5500吨/日的垃圾焚烧处理能力,及800吨/日以上的垃圾转运能力,让公司首次进入四川、黑龙江及吉林生活垃圾处理市场。
要点七: 拟收购贵州金沙绿色能源公司股份 2018年11月13日公告,公司于2018年11月12日与珠海欧泰能源环保合伙企业(有限合伙)、深圳市国运环保投资有限公司签署《股权收购框架协议》,就公司收购贵州金沙绿色能源有限公司股权达成初步意向。标的公司系一家以生活垃圾焚烧发电和生活垃圾清运为主营业务的有限责任公司,以BOO方式投资、建设、运营贵州省金沙县生活垃圾清运与焚烧发电一体化项目,该项目包含了生活垃圾焚烧发电项目和城乡生活垃圾清运系统建设项目两个子项目。
要点八: 获垃圾焚烧发电项目特许经营权 总投资3.8亿元 2018年9月26日公告,公司与湖北省石首市住建局签署协议,公司获授予石首市生活垃圾焚烧发电项目特许经营权,项目总投资约3.8亿元,特许经营期限为30年,自项目正式商业运营之日起计算。项目设计日处理生活垃圾规模为700吨/天,主要工艺为机械炉排炉技术。项目位于石首市南口镇,占地面积约110亩。
要点九: 自愿锁定股份 自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直接及间接持有的该部分股份。
要点十: 天津宁河县秸秆焚烧发电项目 项目总投资为24,893.00万元,募集资金投资额为8,000.00万元,宁河公司为项目实施主体,负责垃圾焚烧发电厂的规划、设计、融资、建设、验收、运营、维护和移交及所有附带性活动,以获取回报。特许经营期限为自垃圾焚烧发电厂建设完成进入商业运营开始日起30年。本项目位于天津市宁河县廉庄乡,处理秸秆规模为700吨/日。
要点十一: 天津宁河县生物质发电项目 项目总投资为25,437.35万元,募集资金投资额为8,000.00万元,宁河公司为项目实施主体,负责垃圾焚烧发电厂的规划、设计、融资、建设、验收、运营、维护和移交及所有附带性活动,以获取回报。特许经营期限为自垃圾焚烧发电厂建设完成进入商业运营开始日起30年。本项目位于天津市宁河县廉庄乡,日处理垃圾规模为500吨。
要点十二: 蚌埠市生活垃圾焚烧发电厂项目 项目建设规模总投资预计为50,401.45万元,计划工期为22个月。本项目位于安徽省蚌埠市,项目实施主体为蚌埠公司。项目计划生活垃圾处理规模为1,960吨/日,分两期建设,其中一期规模日处理生活垃圾1,210吨。一期工程规模选配二台605t/d焚烧炉,一台25MW汽轮发电机组,年处理能力约44.17万吨;二期增加建设一条750t/d的垃圾焚烧生产线和一台15MW的汽轮发电机组。土建工程一次完成,设备订货和安装分期进行。
要点十三: 股利分配 公司上市后将在足额计提法定公积金、任意公积金后,在符合现金分红的条件且公司未来十二个月内无重大资金支出发生的情况下,公司当年以现金方式累计分配的利润不少于该年实现的年均可分配利润的10%。
要点十四: 稳定股价措施 公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。