要点一: 所属板块 纺织服装 浙江板块
要点二: 经营范围 一般项目:革基布生产、加工、销售,环保设备研发、生产、加工、销售,建筑智能化工程、电子工程、计算机网络工程、安全防范工程设计,安全防范技术服务,软件开发,信息技术咨询服务,太阳能光伏发电及相关项目开发、建设、运营;经编布、纬编布生产、研发、销售;化纤加弹丝生产、研发、销售;纺织新材料生产、研发、销售。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目:货物进出口;技术进出口;道路货物运输(不含危险货物)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。
要点三: 主营业务 报告期内公司专注于人造革合成革基层材料——革基布的研发、生产和销售。公司目前主要产品为针织革基布，根据编织工艺的不同可以分为经编革基布和纬编革基布两个系列，每个系列根据产品的厚度、毛效、定型效果等又可细分为不同型号产品。 历经十多年的成长，公司已具备了显著的规模领先优势、卓越的工艺技术创新能力、突出的环保清洁生产优势、全面严谨的质量控制体系、强大的品牌市场号召力和高效的上下游协同研发优势，并实现了深度的产业链延伸。因此，公司在行业内及市场上的认可度不断攀升，为公司产品的市场拓展奠定了坚实基础。目前，公司产品的销售主要集中在国内市场，特别是在浙江、福建、安徽、广东等省份。与此同时，公司也在积极拓展国内其他区域市场，如四川、江西等省份，以进一步拓宽销售渠道和提升品牌影响力。 公司一直致力于革基布传统工艺技术的改良，并积极按照国家制定的绿色低碳循环发展战略目标，坚持绿色制造和节能环保的生产模式，不断提升自身产能规模和降低单位能耗，形成了可持续发展态势。 报告期内公司主营业务和经营模式未发生重大改变。
要点四: 行业背景 （一）行业情况说明 2025年上半年，世界经济复苏乏力与单边主义加剧的双重压力下，我国产业用纺织品行业整体保持稳中有进态势，景气指数达54.6，处于微景气区间，展现出较强的发展韧性。结合公司主营业务为革基布（针织革基布）的研发、生产和销售，产品最终应用于鞋、箱包、家具、装饰材料等消费品的实际情况。 （二）行业整体与细分领域定位 根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C17纺织业”中的“C1789产业用纺织制成品制造”，具体归属于“其他产业用纺织制成品制造”下的革基布行业，是产业用纺织品领域的重要细分品类，其市场表现与下游消费品行业需求密切相关。 （三）市场需求与生产特征 从行业整体需求看，2025年上半年产业用纺织品国内外订单指数分别为56.6和51.3，中美贸易谈判成果稳定了国际市场预期，但需求结构呈现分化特征。生产端方面，行业产能利用率基本维持在70%左右，企业普遍加快老旧设备淘汰与更新，推动产业升级，这一趋势对革基布生产企业的技术改造与产能优化提出了明确要求。公司核心产品针织革基布作为人造革、合成革的关键原材料，其市场需求直接受下游鞋类、箱包、家具等消费品制造业的景气度影响，需密切关注终端消费市场的复苏节奏。 （四）国际贸易格局影响 从出口维度看，2025年1-6月我国产业用纺织品出口额214.7亿美元，同比增长2.8%，但细分产品表现分化。其中，革基布的出口额增速出现小幅下降，与帆布等传统产品共同面临国际市场需求调整的挑战。主要出口市场中，美国、越南、日本、韩国和印度占行业出口总额的三分之一，但受关税影响，我国对美产业用纺织品出口同比下降5%，而对其他主要市场出口保持增长。对于以国内销售为主或涉及出口业务的革基布企业而言，需关注主要出口市场的政策变化与需求波动，优化市场布局以对冲风险。 （五）发展趋势与政策导向 上半年行业复苏势头尚不稳固，部分领域因产能过快增长、“内卷”式竞争导致利润率下降，革基布所在的其他产业用纺织品领域亦受此影响。但长期来看，行业发展仍具潜力，国家“稳就业、稳企业、稳市场、稳预期”一系列政策的实施将持续优化发展环境。同时，下游鞋、家具、装饰材料等消费品市场的消费升级趋势，对革基布产品的品质、性能提出了更高要求，推动行业向高端化、差异化方向发展。随着市场需求逐步复苏与政策效应释放，革基布行业的生产、销售稳定性有望提升，盈利能力预计将逐步改善。
要点五: 核心竞争力 （一）规模领先优势 公司是国内针织革基布行业龙头企业，其针织革基布的产销能力位于行业前列，展现出显著的规模领先优势。依托生产的规模效应，公司的盈利能力得到了大幅提升。在成本方面，公司厂房建设、生产装备和环保设施等大额固定资产投资被进一步摊薄；在产品质量方面，规模化生产避免了因频繁调试设备参数而导致的产品质量不稳定问题；在产品种类方面，更加齐全的细分产品种类可以满足不同客户的多样化需求；在产品供应方面，稳定的大规模产品供应能力进一步增强了大客户粘性；在原材料采购方面，规模化、大批量的采购提升了公司对于供应商的议价能力。随着国家产业政策的调控以及环保监管力度的加强，部分污染严重、技术落后、生产管理水平较低的中小革基布生产企业因经营压力而被迫逐步关闭。在行业订单需求向大型革基布生产企业聚集的趋势下，公司规模优势将进一步加强和显现。公司与众多优质大客户的合作关系日益稳定，抗风险能力逐渐增强。 （二）工艺技术优势 公司于2016年开始自主创新研发湿拉毛革基布生产工艺。基于对湿拉毛革基布生产工艺的深刻理解，公司自主创新研发了湿拉毛革基布生产工艺（一），实现了对传统革布生产工艺的首次革新，而后续湿拉毛革基布生产工艺（二）的推广应用，是公司对湿拉毛革基布生产工艺持续改进创新的结果，使得公司工艺技术竞争优势得以进一步巩固提升，生产效率得到进一步提升。 （三）环保清洁优势 当前，革基布行业呈现绿色化发展趋势。随着《中华人民共和国环境保护法》《水污染防治行动计划》《“十四五”节能减排综合工作方案》和《固定污染源排污许可分类管理名录（2019年版）》以及《排污许可管理条例》等一系列法律法规和政策的相继出台，革基布生产企业的环保运行标准被进一步严格界定。报告期内，公司十分重视节能环保与清洁生产的实践，不断对生产工艺进行改良，实现了生产工艺各个环节废水处理后的“中水”回收再利用，最大程度实现了生产用水的节约。此外，公司还不断优化热能利用方式，实现了热能的显著节约。在物料管理方面，公司引入了“自动称料输送系统”取代了传统的手工称料方式，有效减少了粉尘污染，提升了作业环境的清洁度。作为绿色制造的倡导者与先行者，公司已通过ISO14001环境管理体系认证，并荣获由浙江省水利厅等七部门联合授予的“浙江省2022年度节水标杆单位”称号。公司持续加大节能环保设施建设的投入，致力于实现清洁生产，不断提升自身的可持续发展能力。 （四）质量控制及品牌优势 凭借卓越的产品质量稳定性，公司赢得了客户的广泛认可，目前公司产品畅销浙江、福建、安徽、广东、江苏等多个地区。高品质的“云中马”牌革基布以其良好的市场口碑已逐渐显现出了品牌溢价效应，更进一步提升了公司产品的盈利能力，也为公司的长远发展奠定了坚实的基础。 （五）产业链延伸及上下游协同研发优势 在产业链延伸方面，公司已建立高性能革基布坯布织造生产线，实现了向产业链的上游延伸，这不仅使公司能够自产自用一部分原材料坯布，降低了原材料的采购成本，提升了公司革基布产品的盈利水平，更是从坯布源头就确保了产品质量的自主可控，增强了公司产品质量的稳定性和可靠性。同时，能够进一步拓展坯布采购的选择空间，更加有利于提升公司坯布供应的稳定性。公司凭借自主生产织造坯布的能力，得以将新产品研发深入覆盖到坯布织造过程，有力地加快了新产品的研发速度和增加了新产品的研发深度。
要点六: 自愿锁定股份 公司控股股东、实际控制人叶福忠承诺:1、自公司股票上市之日起36个月(以下简称“锁定期”)内,不转让或者委托他人管理本人直接和间接持有的公司在首次公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购该部分股份。若因公司进行权益分派等导致本人持有的公司股份发生变化的,本人仍将遵守上述承诺;2、公司股票上市后6个月内公司股票连续20个交易日的收盘价均低于公司的股票发行价格,或者公司上市后6个月期末(如该日不是交易日,则为该日后第一个交易日)收盘价低于公司的股票发行价格,本人持有的公司股票的锁定期将自动延长6个月。
要点七: 年产50000吨高性能革基布坯布织造生产线建设等3个项目 经公司第二届董事会第十一次会议、第二届董事会第二十一次会议、第二届董事会第二十六次会议及2021年第二次临时股东大会和2022年第二次临时股东大会审议通过,公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股3,500万股,占公司发行后总股本的比例不低于25%,实际募集资金扣除发行费用后的净额用于以下项目:年产50000吨高性能革基布坯布织造生产线建设项目、补充流动资金项目、偿还银行贷款项目。公司将本着统筹安排的原则结合项目轻重缓急、募集资金到位时间及项目进展情况投资建设。本次募集资金到位后,若实际募集资金净额少于上述募投项目所需资金金额,不足部分将由公司自筹解决。若本次募集资金到位时间与项目进度要求不一致,公司将根据项目实际进度自筹资金先期投入,募集资金到位后置换已预先投入的自筹资金。若本次发行股票实际募集资金净额超过上述拟投资项目的资金需求,公司将按照有关规定履行必要的程序后将相关资金用于公司主营业务。