要点一: 所属板块 农牧饲渔 山东板块 2025中报预增 猪肉概念
要点二: 经营范围 一般项目:饲料原料销售;日用百货销售;环保咨询服务;环境保护专用设备制造;以自有资金从事投资活动(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项目:饲料生产;饲料添加剂生产;兽药经营;货物进出口。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)
要点三: 猪饲料的研发、生产和销售 公司自2007年成立以来一直从事猪饲料的研发、生产和销售业务,专注于动物生命与动物营养研究,目前已成功涉足猪料、蛋禽预混料、肉类反刍饲料、兽药销售等产业,是一家为现代化养殖场提供专业化产品的饲料生产企业。
要点四: 行业背景 饲料行业处于从规模扩张向着提质增效转型的重要时期，2025年上半年行业总产量实现同比增长。原料成本价格波动频繁，整体呈现玉米价格上涨，而豆粕价格有所回落的态势；下游养殖端行业整体景气度有所好转，生猪存栏量稳定增长；随着养殖业规模化程度的提高，市场集中度进一步提升，中小养殖场（户）面临淘汰和整合的压力。整体上看，国内饲料行业进入存量市场阶段，竞争持续加剧、低效产能加速出清，规模化发展进程加速。在此局面下，公司全体员工坚持聚焦主业，随着募投项目的陆续建成，完善省外市场布局，对外积极开拓市场、创新营销模式，对内持续提升精细化管理水平，通过工艺改善和流程优化来实现增效降本，努力打造核心竞争能力，提升团队协作能力，强化人才队伍的建设；与此同时合理安排资本性支出，提高存货周转效率，优化资本开支结构，保证现金流安全。
要点五: 核心竞争力 （一）饲料品质优势 高品质的饲料产品首先来源于先进的、以猪为中心的设计理念。公司秉持产品的未来理念和长期主义，遵循猪的生命规律，从猪的生理生长特点和潜能入手，抓住猪营养需求的本质。公司能够精确把握猪的不同生长阶段，科学研判不同生长阶段猪的营养需求，最大限度地开发出猪的繁殖性能和生长潜能，并依此设计各阶段饲料配方。 （二）企业文化优势 公司高度重视企业文化的建设，以优秀的企业文化提高员工凝聚力和战斗力、支撑企业发展。自成立之初，公司便形成了“道、爱、智、儒、德、勤、贤、盈”的企业文化。“道”，即以用户为中心，为优秀用户创造价值的核心战略，它指导企业从产品研发、配方设计、生产工艺、品质控制、用户服务等各领域为用户创造价值；“爱”、“儒”、“德”分别代表公司的经营文化、人际关系准则和人才观，这体现了公司与员工、与客户相处的模式，也成为公司人员团队的行事准则；“勤”、“贤”分别代表公司及内部人员的工作方针和自我要求，引导着公司持续自我完善、员工不断提高业务水平；“智”、“盈”分别代表“做好产品、做好服务，和合作伙伴共同成长”的经营理念和“合作、相容、发展、共赢未来”的核心价值观，二者确立了公司产品的高端定位，公司不断致力于做有利于用户、有利于合作伙伴、有利于员工、有利于社会的事业，通过提供优质的产品和服务，创造价值，推动用户、合作伙伴、员工、企业、社会共同发展进步。在公司企业文化理念的引领下，公司上下形成了全员理念一致、方向一致、思路一致、方法一致、行动一致的优秀运营体系，形成了较强的竞争优势。 （三）销售网络优势 公司注重市场投入，建设了强大的销售网络和经销体系。公司把每个经销商作为合作伙伴，通过开展营销会议、年会等活动提高他们的归属感和命运共同体意识；通过开展内部培训提高他们的经营管理水平和营销水平，培育了一支强大的销售团队。公司的经销体系采取下沉策略，经销商负责的区域具体到县级甚至镇级，注重深度，积极挖掘市场潜力。 （四）区位优势 1、区域原料优势：华东沿海地区港口较多，玉米、大豆等国际大宗商品原材料相对于内陆地区有成本优势；同时华东经济发达地区对外开放程度较高，对于主要从国外进口的蛋氨酸、中链脂肪酸、脱霉剂、酸制剂等饲料必备添加剂具有采购优势。华东地区的原料优势，有利于公司降低主要饲料原材料的采购成本，提高饲料添加剂的采购品质。 2、区域生产水平优势：相对于全国平均水平，华东地区饲料工业生产水平较高，饲料企业经营观念较为先进，技术创新能力较强，与国外先进技术的对接较为紧密。2019年以来，山东省的饲料总产量连续四年位居全国第一。华东地区生产水平优势，有利于公司通过加强行业内技术交流，提高生产水平。 （五）客户质量优势 公司的饲料产品价格相对偏高，公司的目标客户是有一定购买力的、相对优秀的用户群体。公司通过培训的方式培育合作伙伴，提高用户养猪水平，在用户生猪存栏数增加的同时享受饲料用量的增长，与用户共同成长和进步。近十多年，公司组织了十万人次以上的用户参与培训会，帮助用户培育养猪理念、提高养猪的经营管理水平，让用户能够有对饲料精确营养的认知，对饲料安全的认知，对饲料长期、合格、稳定的认知。
要点六: 自愿锁定股份 公司控股股东邦基集团承诺:一、自发行人首次公开发行股票并上市之日起36个月内,本公司不转让或者委托他人管理本公司直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购该部分股份。二、本公司所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的,减持价格不低于发行人首次公开发行股票时的发行价。三、发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后6个月期末(如该日不是交易日,则为该日后第一个交易日)收盘价低于发行价,本公司持有发行人股票的锁定期限自动延长6个月。
要点七: 长春邦基-新建年产12万吨高档配合饲料智能生产车间项目等 根据公司第一届董事会第三次会议、2020年度股东大会及第一届董事会第十次会议,本次发行及上市的募集资金扣除发行费用后,将投资于以下项目:长春邦基-新建年产12万吨高档配合饲料智能生产车间项目,山西邦基-新建年产24万吨高档配合饲料、浓缩饲料智能生产车间项目,云南邦基-年产18万吨高档配合饲料、浓缩饲料智能生产车间建设项目,邦基科技-年产12万吨高档配合饲料智慧化生产车间项目,张家口邦基-新建年产12万吨高档配合猪饲料、浓缩饲料智能生产车间项目,辽宁邦基-年产12万吨高档饲料生产车间项目,邦基(山东)农业科技有限公司研发中心建设项目。以上项目所需募集资金投入金额合计为68,292.28万元。在募集资金到位前,公司可根据各募集资金投资项目的实际付款进度,通过自有资金或银行借款等方式筹集资金支付上述项目款项。募集资金到位后可用于支付相关项目剩余款项及根据监管机构的要求履行相关程序后置换先期投入资金。本次发行实施后,实际募集资金量较募集资金投资项目需求若有不足,则不足部分由公司自筹解决。