要点一: 所属板块 消费电子 江苏板块 沪股通 英伟达概念 液冷概念 算力概念 毫米波概念 国产芯片 OLED 人工智能 云计算 军工
要点二: 经营范围 许可项目:第一类增值电信业务;第二类增值电信业务;互联网信息服务;基础电信业务;建设工程施工(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)一般项目:金属结构制造;金属结构销售;电子元器件制造;电子元器件批发;电子专用设备制造;显示器件制造;显示器件销售;模具制造;模具销售;钢压延加工;汽车零部件研发;光伏设备及元器件销售;太阳能发电技术服务;互联网数据服务;工业互联网数据服务;云计算装备技术服务;云计算设备制造;云计算设备销售;计算机及通讯设备租赁;5G通信技术服务;计算机软硬件及外围设备制造;网络技术服务;信息技术咨询服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;数字技术服务;技术进出口;人工智能基础资源与技术平台;信息系统集成服务;通讯设备制造;基于云平台的业务外包服务(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
要点三: 主营业务 公司AI算力业务主要是以云交付方式为客户提供AI算力产品。具体业务形态包括：AI设备经销、算力优化（如：整机测试，原厂设备按客户需求对光模块、交换芯片、显存等重配优化等）、并机集群、算力云输出与持续运维支持与技术服务。公司拥有完全胜任境内外算力业务需要的市场与技术服务团队。公司制造端主营业务为应用于液晶电视等液晶显示领域的精密金属结构件、电子元器件制造。主要产品为：液晶电视精密金属冲压结构件、底座、模具及电子元器件等。
要点四: 行业背景 （一）AI算力行业情况 报告期内AI算力产业在供需两端都保持着高速增长的态势。从全球方面看，一方面，大模型训练和模型迭代对算力的需求有增无减，而AI推理应用端的算力需求也正在步入爆发式增长阶段，不断为算力产业持续增长注入新的动力。需求不仅总量增长，结构上也更加多元。另一方面，各种资本开始大规模的布局本产业，越来越多传统企业也将本产业作为战略转型的方向，市场竞争开始加剧。从国内行业发展来看。 （二）液晶电视机行业情况 公司制造业务主要是为液晶电视机总装提供金属结构件、电子元器件产品的配套服务。作为液晶电视金属结构件与元器件制造的专业厂商，公司拥有年加工钢材近12万吨、金属背板年产超3,000万张以上的制造能力，产能、产量与销售均位居液晶电视金属结构件产品制造领域的第一位。公司作为电视机产业上游供应链上的一环，与液晶电视机市场变化息息相关。报告期内，电视机行业在全球基本上维持存量市场的格局，景气度不高，产品的毛利率提振乏力，在此背景下，公司的制造业务经营上压力较大。
要点五: 核心竞争力 （一）AI算力云业务竞争优势 1、先发优势 AI算力是随AI技术的突破在近期崛起的新兴产业，相对而言，公司是较早涉足算力领域、并较早实现收入与利润的企业之一。先发优势使得公司能够借助产业初创期快速增长的推力，迅速形成业务规模，在市场竞争中占据有利地位。 2、资源与规模优势 公司与NVIDIA、超聚变等GPU服务器制造商、机房、需求端的诸多头部企业建立起战略合作关系，在此基础上、并在较短时间内建立起公司算力业务规模，并在业内居于领先地位。截至本报告出具日，公司用于经营的AI算力资源已达29,000P以上，未来还将进一步提升，规模优势已较明显。 3、全球布局的优势 公司AI算力业务在国内与东南亚地区同时展开，是较早在海外布局算力业务的企业。通过海内外算力业务的互相促进与补充，实现公司在不同区域市场间均衡发展。 4、技术优势 公司已经组建了AI算力云硬、软件与营销服务工程师组成的专业团队，具有独立完成算力优化、并机集群、算力云搭建与维护、GPU服务器维保等任务的能力，为AI算力业务开展奠定了牢固的技术基础。 （二）公司的液晶电视金属结构件与电子元器件制造业务的竞争优势 1、规模优势 液晶电视精密金属结构件生产是资本、人力相对密集的产业，固定资产投入规模大，生产线占地面积广，企业只有保持一定的规模优势，才能降低单位产品固定成本。电视机生产作为集中度较高的产业，终端产品制造商对上游供应商一般会有短时间内大批量供货的要求，公司作为国内领先的精密金属结构件生产企业，具有显著的规模优势。截至报告期末，公司拥有年产精密金属冲压背板、后壳超过3,000万件（套）的生产能力，全球配置产能，可以批量生产100英寸及以下的精密金属冲压产品，并拥有100英寸以上液晶产品精密金属结构件的研发及小批量的生产能力。 2、客户优势 电视机行业是集中度较高的成熟行业，公司主要客户均是实力雄厚、信誉卓越的驰名企业，公司和海信、TCL、三星、小米、康佳、创维、夏普、高创、纬创、京东方、冠捷、英飞特与联影医疗等已有客户保持长期稳定的合作。 公司具有成熟的生产体系，从产品开发、模具开制到工业化生产，形成了一条快速反应、高效运行的作业链，对客户订单响应速度快，客户粘性强。 3、产品开发、开模与技术服务优势 公司设立有专门的技术工程中心、模具中心模具设计部、整机事业部设计中心等完整的研发体系，在精密金属结构件新产品开发、开模、工艺攻关等方面具有全面的技术解决问题的能力，是国内较早实现开发、量产电视机金属面框、曲面金属背板、曲面金属后壳等产品的企业。 4、产品品质优势 公司精密金属冲压结构件产品的主要材料采用的是宝钢生产的黑电用电镀锌板，其产品质量高于一般热镀锌板及其他电镀锌板，这一定程度上保证了公司主营业务产品的质量。公司擅长精密、复杂的超大、超薄、异型金属冲压结构件产品的制造，在产品设计精度、制造难度上不断突破，可以为客户新品研发、制造提供综合解决方案。公司LETTALL及图牌LED液晶显示器模组产品被江苏省名牌战略推进委员会授予江苏名牌产品称号；公司使用在普通金属合金、金属片和金属板商品（服务）上的LETTALL商标（注册证号为12733073）被江苏省工商行政管理局认定为江苏省著名商标。
要点六: 对外投资暨签署增资协议 2023年6月17日公司对外公告,公司拟与世纪珑腾、世纪利通签署增资协议,对世纪珑腾设立在上海松江的全资子公司世纪利通增资45,000万元。本次增资完成后公司持有世纪利通90%股权,世纪珑腾持有世纪利通10%股权。世纪利通主营业务为购买服务器相关设备后提供AI算力租赁服务,世纪利通的AI算力租赁业务全部部署在上海市松江区的腾讯长三角人工智能超算中心及深圳市光明区的深圳弈峰科技光明5G大数据中心,并由公司与世纪珑腾双方认可的第三方提供全套IDC托管和运维管理服务。2023年6月1日,公司召开了第三届董事会第二次会议,会议审议并通过了《关于拟对外投资暨签署合作框架协议的议案》,同意公司本次对外投资事项并签署合作框架协议。2023年6月16日,公司召开了第三届董事会第三次会议审议通过了《关于对外投资暨签署增资协议的议案》,同意公司本次对外投资事项并签署增资协议,并授权公司管理层具体办理相关事宜。根据《公司章程》及相关规定,该事项在董事会审批权限范围内,无需提交股东大会审议。
要点七: 自愿锁定股份 自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直接及间接持有的该部分股份。
要点八: 股利分配 公司上市后将在足额计提法定公积金、任意公积金后,在符合现金分红的条件且公司未来十二个月内无重大资金支出发生的情况下,公司当年以现金方式累计分配的利润不少于该年实现的年均可分配利润的10%。
要点九: 稳定股价措施 公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。