要点一: 所属板块 汽车零部件 浙江板块 标准普尔 沪股通 融资融券 预亏预减 基金重仓 转债标的 特斯拉
要点二: 经营范围 汽车零部件的设计、开发、制造、加工及相关技术咨询;自有厂房出租;模具、检具、工装、夹具、机械设备的研发、制造、加工和销售;化工原料及产品的研发、销售(除危险化学品);自营和代理各类货物和技术的进出口,但国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外。
要点三: 乘用车座椅、内饰件产品及解决方案 公司是一家专业从事汽车内饰件及其系统,乘用车座椅以及道路车辆、非道路车辆悬挂驾驶座椅和乘客座椅的开发、生产和销售的全球性汽车零部件供应商。公司建立了覆盖全球的生产和营销网络,在全球20个国家拥有近70家控股子公司。公司持续在座舱内饰件领域上做深做强,不断加强自身的专业能力,构建有竞争力的技术储备和国际运营能力,并结合汽车行业电动化、智能化的快速发展及驾驶者和乘客对于座舱舒适度需求的提升,积极升级和扩展车内功能,拓展业务中远期发展空间,为提升座舱内部的舒适性体验提供核心价值。
要点四: 汽车零部件行业 汽车零部件行业是汽车工业的重要组成部分,汽车零部件行业的发展与汽车工业的发展息息相关。从发展趋势上来看,我国汽车零部件行业不断向专业化转变,部分国内零部件制造企业生产规模、研发实力和整体技术水平不断提升。鉴于我国汽车零部件行业整体发展水平滞后于汽车整车发展水平,并且国家政策鼓励汽车零部件行业自主创新、使用并购优化产业结构等方式做大做强,可以预见我国汽车零部件行业仍将保持较快速度增长且整体高于汽车整车行业的增长水平。
要点五: 国际化及领先的研发能力 公司在收购了具有百年历史并在德国上市的格拉默之后,研发和创新能力获得了质的飞跃。目前,公司已拥有一支开发经验丰富的研发设计团队,其中大部分是来自国外的高端技术人才。公司在全球建有中国、印度、美国、墨西哥、巴西、比利时、德国、捷克、土耳其等多个研发中心,形成了覆盖全球的研发网络。全新的、一流的国际化研发平台,使得公司能够预判产品技术的未来趋势,并以此系统化地进行创新项目的同步开发和超前开发。
要点六: 完善的全球营销网络及多层次的营销布局 公司建立了覆盖全球的营销网络,能够帮助新的产品和解决方案快速实现从研发到销售的转化。同时,贴近客户的销售网点能够提高公司对客户的响应速度,降低物流成本。截至目前,公司在全球20个国家拥有近70家控股子公司,为多个国家的主机厂客户、一级供应商客户提供汽车内饰件及其系统,以及道路车辆、非道路车辆悬挂驾驶座椅和乘客座椅等汽车零部件。同时,来自全球市场的销售也将增强公司抵御个别地区下游整车厂销售波动风险的能力,保障公司日常经营的持续与稳定。
要点七: 先进的产品制造及成本管控能力 公司拥有较为完整的产品生产链,产品自制率高,生产成本在行业内处于相对较低水平。为提高公司产品的生产效率和产品质量,更好地控制生产成本,公司用于头枕支杆及座椅扶手骨架、钣金件生产的冲压模具和用于头枕及座椅扶手泡沫制造的发泡模具全部自主设计和制造,并通过模具的标准化,降低模具生产、更换、维修的难度和成本。公司拥有先进的发泡工艺和配方技术,可根据客户要求自行配制生产所需的头枕泡沫配方,原材料采购相对较为灵活,采购价格相对较低。另外,公司建立了较为健全的成本管理制度,设有成本考核专员,在进行成本考核工作的同时,持续完善各岗位、各工种的成本考核制度,有利于公司生产成本的下降。2020年3月,公司与格拉默签订了联合采购协议,在程序上保证了联合采购的全面落地。公司将在模具、支杆、泡沫发泡料等生产资料和物料上的优势赋能格拉默,大大降低公司和格拉默的采购成本,从而提高双方的成本控制能力。
要点八: 拟31亿元收购继烨投资100%股权 深耕汽车零部件产业 2018年9月3日公告,继峰股份拟向继涵投资、上海并购基金、固信君瀛、润信格峰、绿脉程锦、力鼎凯得非公开发行股份及支付现金购买其持有的继烨投资100%股权。继烨投资通过要约收购将间接持有本次交易目标公司Grammer84.23%股权,Grammer系主营业务为乘用车座椅头枕、座椅扶手、中控系统及商用车座椅系统研发、生产、销售的德国上市公司。继烨投资100%股权的交易价格为312,500万元;其中,以现金方式支付7,000万元,剩余305,500万元以发行股份的方式支付,发行股份价格为10.19元/股,共计发行299,803,727股。目标公司拟于要约收购交割后进行对于美国汽车零部件制造厂商ToledoMolding&Die100%股权的收购,收购方式为现金收购,ToledoMolding&Die预计将构成目标公司重要子公司。
要点九: 重组方案发生重大调整 2019年4月1日公告,公司拟购买宁波继烨投资有限公司100%股权的重组方案发生重大调整。继烨投资100%股权的交易价格确定为395,600万元,公司拟以发行可转换公司债券、股份及支付现金方式购买资产,其中,股份发行价为7.90元/股,支付对价291,600万元,对应发行369,113,921股;发行可转债40,000万元(初始转股价格7.90元/股);现金支付对价64,000万元。公司还将以发行可转换公司债券、股份方式募集配套资金100,000万元。
要点十: 控股股东完成增持计划 2019年1月14日公告,截至2019年1月14日,控股股东继弘投资增持计划实施期限届满且已实施完毕。继弘投资增持公司股份为20,321,497股,增持金额为16,608.35万元,增持数量占公司总股本的3.18%。本次增持计划实施完成后,继弘投资持有公司股份332,441,497股,占公司总股本的51.97%。