要点一: 所属板块 食品饮料 浙江板块 沪股通 转债标的 合成生物 代糖概念
要点二: 经营范围 许可项目:药品生产;食品生产;食品添加剂生产;饲料添加剂生产;货物进出口(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。一般项目:化工产品销售(不含许可类化工产品)(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。
要点三: 主营业务 公司是一家主要从事木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡糖浆等多种功能性糖醇、淀粉糖产品研发、生产、销售的高新技术企业。公司集研发、生产与销售为一体，生产规模与综合实力位居行业前列，现已成为全球主要的木糖醇、晶体山梨糖醇和晶体麦芽糖醇生产企业之一。 公司生产的木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡糖浆等产品广泛应用于食品、饮料、医药、日化等下游行业，具有较高的市场认可度。截至目前，公司已与国内外知名食品饮料行业企业建立良好的长期合作关系，产品销往国内市场及欧洲、美洲、亚洲等全球主要国家和地区。
要点四: 行业背景 （一）功能性糖醇行业发展情况 1、全球功能性糖醇市场概况 随着社会整体消费观念的改变和生活水平的提高，人们的饮食消费逐渐由温饱型向营养型、保健型转变。在这种背景下，功能性糖醇作为低热量、不致龋齿、对人体健康有益的甜味剂，越来越受到人们的喜爱，广泛用于食品、饮料、日化等诸多领域，直接推动了功能性糖醇产业的持续发展。根据国外市场研究机构Global Industry Analysts在2023年1月发布的《Polyol Sweeteners-Global Strategic Business Report》数据预测，2030年预计将达到77亿美元，年复合增长率约为6.7%，保持持续稳定增长态势。 2、我国功能性糖醇行业发展概况 自上世纪80年代以来，我国功能性糖醇行业整体保持良好增长趋势。2006年至今，随着我国功能性糖醇行业实力的持续提升以及市场需求的不断扩大，我国功能性糖醇行业总体呈现稳定增长趋势。根据中国食品工业协会、中国淀粉工业协会发布的数据，2006年我国功能性糖醇产品产量仅为60万吨，而到2024年已超过189万吨，较2023年增长14.49%。市场规模而言，2022年我国功能性糖醇市场容量约102亿元，预计2027年将达到210亿元，市场规模具有较大的增长空间。 长期来看，随着人们对健康生活及个人护理产品需求的不断提升，木糖醇、麦芽糖醇、山梨糖醇等功能性糖醇作为低热量、低升糖的甜味剂，在食品、饮料、乳制品、焙烤、酒、保健品、医药、饲料、日化等多个领域应用范围不断拓展，加上产业政策的支撑，将推动我国功能性糖醇产销量的进一步提升，未来国内功能性糖醇行业发展前景将更加广阔。 经过多年发展，我国功能性糖醇制造行业呈现出较明显的地域集中分布特征，拥有较强的产业集群效应。从地区上看，我国功能性糖醇制造业主要分布在华东、华北等地区。目前我国产能较大的功能性糖醇制造企业多集中在上述区域内。 我国是全球功能性糖醇产品的重要生产国，每年有相当部分的功能性糖醇产品出口至全球各地。2000年以后，随着我国功能性糖醇行业技术水平的不断提高，功能性糖醇产量持续增加，进口量整体呈下降趋势，出口量整体保持上升态势，并在木糖醇、山梨糖醇等领域开始占据主导地位。 未来，我国功能性糖醇市场规模预计将进一步增长。一方面，随着社会整体消费观念的改变和人民生活水平的提高，人们的饮食消费逐渐由温饱型向营养型、保健型转变，健康食品成为当今食品市场的消费热点和开发重点。作为重要的无糖、低热量食品原料，功能性糖醇将有望进一步走进大众生活。我国人口众多，功能性糖醇在无糖糖果与食品添加剂的应用上有着广阔的发展空间。 另一方面，随着功能性糖醇生产规模的不断扩大及对功能性糖醇功能研究的不断深入，功能性糖醇的应用领域也愈加广阔。例如，山梨糖醇过去主要是作为保湿剂及用于维生素C的生产，目前其已在糖果行业、药片赋形剂方面得到更加广泛的应用；木糖醇由于不易引起体内葡萄糖水平的变化，对于调节人体血糖水平、改善脂肪构成、提升葡萄糖耐量等具有一定帮助作用，因此也进一步被开发为保健食品，用于改善II型糖尿病所引发的肥胖症、新陈代谢失调等保健治疗；麦芽糖醇有促进肠道对钙吸收的作用、增加骨量、提升骨强度的性能，因此也进一步被开发为相关保健食品；赤藓糖醇热量低、对糖尿病人的良好适应性及不致龋齿等特性，被广泛应用于新型饮品及食品中。随着木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇等功能性糖醇的功能不断被人们认识，其应用范围将进一步持续扩展。 此外，我国政府相关部门近年来通过发布《中国居民膳食指南》《国民营养计划（2017－2030年）》《健康口腔行动方案（2019—2025年）》《健康中国行动——糖尿病防治行动实施方案（2024—2030年）》等文件，对控糖、减糖提供了相关的指南或者建议，以对抗糖摄入量过多对人们健康造成危害。这有助于作为国际公认的安全的食糖替代品的功能性糖醇行业市场规模的进一步扩大。 （二）果葡糖浆行业发展概况 我国果葡糖浆行业自20世纪70年代起步。在发展初期，因为生产工艺落后，果葡糖浆很容易析出晶体，运输不便且保存周期不长，导致产品成本较高，限制了果葡糖浆的发展。直到21世纪初，在我国食品、饮料行业快速发展的带动下，随着技术水平的提高，我国果葡糖浆行业迎来了新一轮的发展热潮。2010年以后，如可口可乐、百事可乐、蒙牛、伊利、农夫山泉等知名食品饮料企业都将果葡糖浆大量应用在食品和饮料生产中，使得果葡糖浆的市场需求量进一步增加。 果葡糖浆的下游行业主要包括饮料、食品、糖果等行业。上述行业均与人们生活息息相关，需求较为稳定，这也为果葡糖浆提供了较为稳定的市场需求。未来随着生活水平提高，人们对上述食品、饮料产品的需求也将进一步增加，从而带动果葡糖浆市场需求的持续增长。
要点五: 核心竞争力 （一）完整的产业链优势 经过多年发展，公司围绕木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡糖浆等构建了相对完整的产业链，确保长期、稳定、持续的盈利能力。上游，布局木糖生产，保障木糖醇原料供应稳定，有效控制生产成本。中游，通过技术创新和工艺改进，提高生产效率和产品品质。下游，建立完善的销售渠道，覆盖国内外主要市场。目前，公司正在浙江省舟山市建设“年200万吨玉米精深加工健康食品配料项目”，扩大生产规模，完善产业链，丰富产品种类，更好地服务下游客户，进一步增强综合竞争力，增加营业收入和盈利水平，巩固行业优势。 （二）突出的行业地位优势 公司在功能性糖醇行业内拥有良好口碑和品牌优势，是该领域的领先企业。经过多年发展，现已成为全球最主要的木糖醇、晶体山梨糖醇和晶体麦芽糖醇生产企业之一，其中木糖醇被工信部认定为“制造业单项冠军产品”。公司不仅巩固了木糖醇和晶体山梨糖醇行业的领先地位，还积极拓展其他功能性糖醇及淀粉糖产品的生产能力。 （三）丰富的产品结构优势 通过对行业的多年深耕，公司持续研发并投产新产品，不断完善和丰富产品线。公司在巩固木糖醇行业领先地位的同时，积极拓展山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡糖浆等多种功能性糖醇及淀粉糖产品的生产，并在高技术含量、高附加值的领域布局发力。这样不仅满足客户的多样性需求，形成协同效应，还降低公司经营风险，增强公司的持续盈利能力。 （四）领先的技术和研发优势 公司研究院拥有合成生物学、发酵、化工、生物质、应用、知识产权六大模块。发酵作为核心优势模块，在发酵调控、工艺优化和技术支持上具备显著优势；生物质、化工、应用为中坚支柱模块，具备成熟的技术实力，是研究院发展的基石；而合成生物学和知识产权作为初创待提升模块，需进一步发展以增强前沿竞争力和知识产权保护。 （五）广泛的销售网络与长期战略合作的客户关系 经过多年发展，公司已建成立足中国、面向全球市场的销售网络，覆盖国内大部分地区以及世界主要发达国家和地区，具备较强的客户资源优势。基于产品质量稳定性、安全性及供货稳定性等综合实力，公司成功开拓了国内外众多行业领先的知名食品饮料等客户，建立了长期的战略合作关系。不仅体现了公司较强的产品竞争力及品牌影响力，还有利于拓展新产品市场，提高持续盈利能力。 （六）高素质的管理团队和市场开拓能力 公司已打造出一支经验丰富、素质优良且具有现代经营意识的管理团队，主要成员保持了较高的稳定性。团队具有多年从事功能性糖醇行业经营管理的经验，对行业发展有深刻的认识和敏感的市场洞察力。能够根据市场竞争状况及公司实际情况，坚持管理创新，逐步建立健全了一整套适合企业自身发展特点的管理模式。同时，公司建立了良好的激励机制，大部分管理团队和核心员工直接或间接持有公司股份，有利于增强团队的积极性和凝聚力。此外，公司销售团队同样具备多年从事糖醇产品销售运作的经验，基于对功能性糖醇产品的深入理解，搭建与下游客户接触的桥梁，不断进行市场开拓，与国内外主要客户建立了长期稳定的业务合作关系。
要点六: 自愿锁定股份 自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直接及间接持有的该部分股份。
要点七: 股利分配 在满足现金分红条件的基础上,结合公司持续经营和长期发展,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%,且最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。
要点八: 稳定股价措施 公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。