要点一: 所属板块 化学制品 浙江板块 专精特新 转债标的 新材料
要点二: 经营范围 一般项目:合成材料制造(不含危险化学品);合成材料销售;工程和技术研究和试验发展;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;货物进出口;技术进出口(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。
要点三: 主营业务 聚合顺新材料股份有限公司是一家主要提供以聚酰胺6切片（尼龙切片）为综合解决方案的公司，公司为集聚酰胺6切片研发、生产和销售于一体的国家级、浙江省级高新技术企业，国家级专精特新“小巨人”企业，公司拥有省级高新技术企业研究开发中心、省级博士后工作站。
要点四: 行业背景 （一）上游核心原材料己内酰胺（CPL）发展现状 己内酰胺（CPL）在2024年实现了产能与产量的较大幅度增长，2025年上半年产能扩张有所放缓，产能增速也出现了一定程度的缓和，利润空间被较大幅度抑制，部分企业产能出现阶段性关停或者产能先抑后扬逐步恢复的过程。 （二）主营业务尼龙6（PA6）切片行业发展现状 尼龙切片行业近年来产能持续增长，截止到报告期内仍有新增产能释放。尼龙切片属于产业链中间体，上游己内酰胺、下游纺丝等领域仍然存在新增产能的投放，消化产能是行业发展的当务之急。 （三）下游应用领域发展现状 膜类包材、工程塑料和民用纺丝是尼龙切片下游三大核心应用场景。外卖、预制菜、食品包材、医用包装材料等是膜级切片的核心应用场景；工程塑料切片在新能源汽车、航空电子、消费电子、高铁交运、低空领域及机器人领域有着广泛应用，通过改性等工艺优化，尼龙切片能够实现轻量化，同时保持所需的强度与硬度性能；由于防晒衣、防晒手套、防晒帽、丝袜、登山杖、露营帐篷、户外休闲运动服装等大量使用尼龙切片，通过后道工序纺丝、胚布、染整到成衣，形成了尼龙产品显著提升使用效能，凸显出美观度、轻量化、稳定性、耐化学性等方面的优势，尼龙切片民用纺丝领域具有了广泛的应用场景和产品可持续迭代的想象空间。
要点五: 核心竞争力 （一）企业文化优势 公司在规模化的发展征程上，追求高质量高人效的可持续发展的经营思路，在给社会、股东、员工创造经济价值的同时，也为员工提供持续发展、包容和谐的职业平台和成长机会，在为社会贡献创新发展、绿色低碳的价值过程中，实现员工物质与精神财富的增长。专注新材料行业的发展，积极围绕主业发展强化企业文化，以杭州总部为核心，通过文化与经营理念的宣贯，将聚合顺的文化优势逐步渗透到各分子公司，形成聚合顺力量，持续助力企业的研发创新、人才加持和管理提升。 （二）管理团队优势 公司经过多年的发展，培养了一批专业、务实肯干的技术、管理人才，同时又引进一批行业优秀的技术、管理人才。公司主要高级管理人员深耕聚合行业多年且长期保持稳定，积累了丰富的生产和管理经验，同时也对行业的发展趋势具有良好的专业判断能力，有效把握行业方向，抓住市场机会，取得优良的经营业绩。 （三）研发创新优势 通过持续创新，公司已研发三十多项新产品，多项技术达到国内领先水平，市场份额稳居国内前四，成为尼龙切片行业领军企业。产品广泛应用于纺织、汽车、电子、机械等领域，推动产业发展并创造显著经济效益。在纺织领域，尼龙切片制成的纺织品耐磨、弹性好；在家居领域，用于耐高温厨具；在运动器材领域，提供轻便操作体验，满足多样化需求。公司以卓越的产品和技术，持续为行业发展注入动力，为客户创造更高价值。 （四）人才建设优势 公司提供清晰的晋升渠道，以鼓励员工努力生产积极参与管理，提升个人价值感。公司制定《生产方向中基层管理梯队人才培养方案》《员工晋升管理制度》，《员工晋升管理制度》适用于全体岗位，《生产方向中基层管理梯队人才培养方案》则面向管理岗位。在公司晋升体系中，员工可以横向晋升，可以纵向晋升，也有机会被纳入公司人力资源开发体系，参与基于公司发展战略的培养计划，成为公司的储备人才。《生产方向中基层管理梯队人才培养方案》除了规定晋升渠道外，还对培养出优秀员工的导师予以奖励。这种导师与学生的双向奖励模式，提高新老员工的参与积极性。 （五）成本领先优势 公司通过两段聚合工艺、低聚物裂解专利技术等工艺提升和设备优化，单位物耗处于国内领先水平，基本实现单吨己内酰胺（CPL）消耗量处于行业领先水平。 （六）柔性化生产优势 柔性化生产既可以保证公司顺应市场需求，研发生产多品种、小批量、多批次的产品，也能够凭借更低的门槛及成本实现新产线的建立和产能调整的切换，以此应对市场的波动变化。 （七）产品质量优势 公司通过自主研发的配套设备和添加工艺有效解决了下游应用端的难题，也是目前国内同行中为数不多的生产高端全消光尼龙6切片的企业之一。 （八）业务模式及客户资源优势 下游核心客户群体按照工程塑料及纺丝两大核心板块来看，优势客户资源集中在以航空航天轻质材料、汽车塑料、改性塑料、电子元器件为主的工业类下游客户群体，以及高端民用纺丝为主的华东区域的纺丝、服装类材料需求企业。这些重要的客户资源，也是助力公司在近年来下游景气度持续高位运行的核心来源。 （九）规模与品牌优势 公司持续深耕尼龙6领域的创新研发，在多品类、多牌号、差异化产品领域有较强的市场竞争力。除此以外，公司通过浙江杭州、山东枣庄、山东淄博、湖南常德多地布局规模化生产、延链补链一体化，尤其是山东枣庄、山东淄博两基地紧邻上游己内酰胺原料供应商、天辰齐翔己二腈原料供应商，有效降低原料采购及运输成本，较大程度保障原料充分供给的确定性，实现增强整体盈利能力的目标。聚合顺尼龙6切片具备优异的均匀性、可纺性和染色性，广泛应用于高端纺织品、运动服饰及高档面料领域，并获得国内外知名纺织企业的认可。未来，公司将在优化供应链、提升产品附加值及拓展全球市场方面持续发力，以进一步巩固行业竞争优势。
要点六: 自愿锁定股份 自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直接及间接持有的该部分股份。
要点七: 年产10万吨聚酰胺6切片生产项目 本项目总投资为32,835.29万元,其中设备购置及安装费用25,286.23万元,基本预备费1,517.17万元,铺底流动资金6,031.89万元。项目达产后,将年产尼龙纤维切片6.5万吨、食品包装膜级切片2万吨,工程塑料类切片1.5万吨。
要点八: 研发中心建设项目 本项目总投资为5,908.17万元,其中研发中心土建投资费1,400.35万元,研发设备购置费为3,858.00万元,设备安装调试费450.00万元,基本预备费为199.82万元。研发中心建设项目将在整合公司现有研发中心技术开发部基础上,建立新的研发车间,新成立工艺开发部、产学研开发部及分析测试中心等部门,购置实验室小试设备、中试装置、化学分析仪器、物理性能指标检测设备及配套公用工程,引进专业技术人才,加强对外研发合作,将研发中心建设成为集技术研发、功能试验等为一体的尼龙新产品研发试验平台,并力争在未来几年内将其打造为国内高水平研发中心,使之成为国内具有影响力的尼龙产品研发试验基地、产业化技术应用基地和人才培养基地。
要点九: 股利分配 在满足现金分红条件的基础上,结合公司持续经营和长期发展,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%,且最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。
要点十: 稳定股价措施 公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。