要点一: 所属板块 环保行业 山东板块 专精特新 融资融券 微盘股 节能环保
要点二: 经营范围 环境保护专用设备的技术开发和生产;高分子聚合废弃物热分解技术研发与装备制造;生产废橡胶、废塑料、污油泥、废矿物油、煤焦油渣、市政污泥、工业固废、危废、生活垃圾、生物质工业连续化裂解环保装备;油品净化技术研发及装备制造;裂解炭黑应用技术研发及设备生产销售;销售本公司生产的产品并提供技术咨询与服务;货物及技术进出口贸易;自有房屋租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
要点三: 主营业务 公司主营业务为有机废弃物热裂解设备销售、项目建设、项目运营等。公司热裂解技术与装备适用于多种类有机固体废弃物与有机危险废弃物的领域与相关场景。目前，已完成废轮胎、废塑料、油泥、焦油渣、矿还原、医疗废弃物、生物质与炭黑深加工的多种类多领域的技术应用、设备销售、项目建设。目前，整套设备除已销售至我国山东、新疆、湖南、湖北、浙江、江苏等多个省份市场外，还出口至德国、英国、丹麦、巴西、匈牙利、土耳其、韩国、爱沙尼亚、伊拉克、印度、泰国等多个国家与地区。
要点四: 行业背景 二十大报告提出，“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生。推动制造业高端化、智能化、绿色化发展”。2024年5月，中共中央、国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，明确2024-2025年节能降碳目标，进一步推进“十四五”节能降碳约束性指标的完成，重点控制化石能源消费，强化碳排放强度管理，分领域分行业实施节能降碳专项行动，更高水平更高质量做好节能降碳工作，更好发挥节能降碳的经济效益、社会效益和生态效益，为实现碳达峰碳中和目标奠定坚实基础。2024年8月，中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》（以下简称《意见》），这是中央层面首次对加快经济社会发展全面绿色转型进行系统部署。意见围绕构建绿色低碳高质量发展空间格局、加快产业结构绿色低碳转型、稳妥推进能源绿色低碳转型、推进交通运输绿色转型、推进城乡建设发展绿色转型等5大领域，以及实施全面节约战略、推动消费模式绿色转型、发挥科技创新支撑作用等3大环节，部署加快形成节约资源和保护环境的空间格局、产业结构、生产方式、生活方式。意见提出两个阶段目标：到2030年，重点领域绿色转型取得积极进展，绿色生产方式和生活方式基本形成，减污降碳协同能力显著增强，主要资源利用效率进一步提升，支持绿色发展的政策和标准体系更加完善，经济社会发展全面绿色转型取得显著成效；到2035年，绿色低碳循环发展经济体系基本建立，绿色生产方式和生活方式广泛形成，减污降碳协同增效取得显著进展，主要资源利用效率达到国际先进水平，经济社会发展全面进入绿色低碳轨道，碳排放达峰后稳中有降，美丽中国目标基本实现。同时，《意见》还针对不同领域进一步提出量化的工作目标，包括到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右；非化石能源消费比重提高到25%左右，大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右，主要资源产出率比2020年提高45%左右等。除此之外，在这次发布的《意见》中，还明确提出了一个新的信号“建立产品碳足迹管理体系和产品碳标识认证制度”，碳标识的提出相当于是从产品的全生命周期的角度，去衡量产品是否足够绿色、足够环保，这将激发和带动我国绿色制造、绿色包装、绿色认证等一系列相关产业。2025年上半年，工信部等三部门印发了《促进环保装备制造业高质量发展的若干意见》，着力推动环保装备制造业持续健康稳定发展，打造具有国际竞争优势的万亿级产业。《意见》从强化关键技术攻关、加快先进技术推广、培育行业发展新动能、优化产业发展环境4个方面提出12项政策措施，提出到2027年，先进技术装备市场占有率显著提升，重点领域技术装备产业链“短板”基本补齐，“长板”技术装备形成国内主导、国外走出去的优势格局。此外，工信部还印发了《关于深入推进工业和信息化绿色低碳标准化工作的实施方案》，为工业领域绿色低碳转型提供了标准化路线图，也为环保装备制造业标准化发展指明了方向。海外方面，欧盟启动《循环经济法》征求意见，旨在建立再生原材料单一市场，增加高质量再生材料的供应，加快欧洲向循环经济的系统性转型。法案预计将于2026年正式通过，届时欧盟将提高进口产品的再生材料标准，进而催生环保设备及环保再生产品的需求。
要点五: 核心竞争力 （一）技术优势 技术研发和创新是公司在有机废弃物热裂解设备领域保持竞争优势的关键。通过多年研发，公司已解决裂解系统结焦、进出料难以动态密封、产出物易聚合等行业难题，在行业内率先实现了热裂解设备安全、环保前提下长期稳定的工业化连续运行。公司系行业内唯一荣获国家科技进步奖企业、公司系《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录(2023年版)》工业连续化有机废弃物热裂解技术装备推广类支撑单位；公司产品“工业连续化有机废弃物热裂解技术装备”被工信部、生态环境部列入《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录(2023年版)》推广类；公司热解技术及装备列入《产业结构调整指导目录（2024年本）》鼓励类的废弃物循环利用技术及环保装备；“含污油泥热裂解技术及装备”列入科技部社会发展科技司发布的《国家绿色低碳技术成果目录》（2023年）；“工业连续化废轮胎热裂解生产线”被生态环境部列入《“无废城市”建设试点先进适用技术（第一批）》；“工业连续化污油泥热解资源化利用成套技术及装备”被生态环境部列入《“无废城市”建设先进适用技术（第二批）》；“工业连续化废轮胎（橡胶）低温裂解资源化利用成套技术及装备”被工信部、发改委、科技部、生态环境部列入《国家工业资源综合利用先进适用工艺技术设备目录（2021年版）》推广类。截至报告期末，公司在热裂解领域已拥有国内外专利技术116项，其中国内发明专利38项，并就12项技术在美国、加拿大、日本等国家和地区取得了27项国际专利，上述专利有效地确保了公司的技术优势。 （二）人才优势 有机废弃物热裂解设备制造行业涉及到热工、流体力学、化学（工程）、材料学、结构学、电气、自动化控制、机械设计等多学科，因此本行业需要具备上述专业知识的复合型人才。截止报告期末，公司目前已形成以董事长牛斌为首的44人的研发团队，公司在核心技术人才长期保持稳定的基础上，强化研发团队建设，引进高端人才，使公司的技术研发水平保持领先地位。同时，公司注重合理的技术人才梯队培养建设，保证了公司的研发设计有充足的人才保障。 （三）品牌优势 凭借雄厚的技术实力及行业积累，公司已承接并完成多项标志性工程。公司承接的克拉玛依顺通污油泥项目是国内证载处理量最大项目，其证载处理量为188万吨/年，被评为新疆维吾尔自治区绿色工厂；公司客户丹麦废塑料项目已获国际化工行业巨头BASF投资认可，在废塑料化学循环处理方面居瞩目地位；德国废轮胎裂解项目的成功交付标志着公司装备在环保、技术性能等方面已达到欧盟和德国的严格要求；公司匈牙利废轮胎裂解项目系欧盟资助工程，并一次性获得了欧盟授权机构的检测认证；公司2013年向开元橡塑交付的2万吨/年工业连续化废轮胎裂解生产线完全符合工信部《废轮胎综合利用行业准入条件》，开元橡塑亦是截止报告期末唯一被列入准入企业名单的废轮胎裂解处理企业，该项目为国家级废轮胎综合利用示范工程项目、2015年山东省重点项目、山东省自主创新与成果转化支持项目；公司湖北客户进入《废旧轮胎综合利用行业规范条件》企业名单（第一批）。公司“工业连续化有机废弃物热裂解装备”被山东省质量强省及品牌战略推进工作领导小组办公室评为“好品山东”产品。上述项目的成功交付进一步巩固了公司在行业内的地位，树立了公司良好的品牌形象。借助已树立的品牌优势，恒誉环保生产线从最初的废轮胎、废塑料领域延伸到污油泥和有机危废领域，恒誉环保又新开拓了煤焦油渣、金属矿、油基岩屑、医疗废弃物等新的产品应用领域，陆续签订了陕西工业连续化煤焦油渣热解生产线项目、山东某类金属矿项目、郑州医疗废弃物处理项目合同，为后续业务的开展打下了坚实基础。 （四）市场优势 公司及公司创始人一直专注于有机废弃物热裂解技术研发及相关装备的设计、生产、销售与应用。公司作为该领域的先行者，在对热裂解技术进行大量前期研发工作的基础上，做了较多的市场和技术推广工作。在此基础上，一方面热裂解技术的市场运用得到拓展，另一方面公司逐渐形成了市场示范优势。随着热裂解技术成为工信部、发改委、科技部等政府部门推荐的优先发展的固废、危废处理技术，热裂解设备市场需求明显增长，公司抓住发展机会，在废轮胎、废塑料、污油泥、焦油渣及其它危废等多个处理领域均实现了国内市场拓展，公司技术和装备还率先进入金属矿热解还原应用领域以及将热裂解技术拓展应用于处理医疗废弃物，加上公司技术和装备进入了以生物质生产绿色替代能源的领域，加强了客户群体优势和市场优势。 （五）“设备销售+项目运营”双驱动协同发展优势 公司在持续专注工业连续化热裂解技术及装备主业的同时，以提升经营发展的稳定性和可持续性为重要切入点，进一步将技术优势转化为“设备销售+项目运营”双驱动发展优势，主动发展运营类业务，优化公司业务结构和商业模式。年度内公司首个BOO项目—恩施油基岩屑项目已经投产，设备处理能力、效果、能耗等均符合合同约定；浙江油漆渣BOO项目也在稳步推进中，项目安装完毕进入设备调试阶段。完成控股合晟环保，标志着公司正式进入废轮胎综合利用运营项目，通过自主建设并运营项目，深入参与废弃物处理的全价值链。通过这种“设备销售+项目运营”双驱动的协同发展策略，将公司的技术优势和运营能力充分整合，结合产业上下游特性，利用协同优势共同探索新市场机会和技术应用需求的契合度，加速新产品、新技术的研发和应用，进一步提升公司的行业地位和品牌影响力，赋能公司运营与产业的可持续性高质量发展。 （六）创新优势 公司秉持持续创新的经营理念，凭借敏锐的市场洞察力和前瞻性战略布局，不断突破自身发展壁垒。在商业模式层面，公司突破传统环保设备制造商的局限，立足于设备销售业务，切入项目运营业务赛道，向产业链下游进行延伸，实现全产业链条精细化运营，将公司的核心竞争力最大化；在应用场景层面，公司深入探索热裂解技术的应用边界，积极开发公司产品在新领域的应用，成功在金属矿、煤焦油渣、医疗废弃物、生物质、炭黑等多个新兴领域实现产品落地，成为先行者；在技术创新层面，公司持续深耕热裂解技术多年，已攻克裂解系统结焦、进出料难以动态密封、产出物易聚合等行业难题，率先在行业内实现了裂解设备安全、环保前提下长期稳定的工业化连续运行，也是行业内唯一荣获国家科技进步奖企业。目前，公司已拥有海内外116项专利技术，研发工作持续推进，持续巩固行业领先地位。
要点六: 自愿锁定股份 自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直接及间接持有的该部分股份。
要点七: 高端热裂解环保装备生产基地项目 本项目拟投资21,945.04万元用于建设规模为年产高端热裂解环保装备35台/套的项目。项目拟建于山东省济南市高新区创新谷片区,西临海棠路,北临丹桂路,规划用地34,661平方米。本募集资金投资项目建设期为2年,达产期为4年,财务测算周期为10年,含建设周期2年。项目开始建设后第三年达产率为70%,第四年达产率为100%,达产后年新增营业收入为29,145.30万元,新增净利润为6,707.30万元,税后项目内部收益率为23.45%,税后静态投资回收期(含项目建设期)为5.72年。
要点八: 高端环保装备制造产业园(一期) 本项目拟投资21,819.24万元用于建设规模为年产25台/套高端热裂解环保装备的生产项目。本募集资金投资项目建设期为2年,达产期为4年,财务测算周期为10年,含建设周期2年。项目开始建设后第三年达产率为70%,第四年达产率为100%,达产后年新增营业收入为23,805.31万元,新增净利润为6,241.16万元,税后项目内部收益率为26.12%,税后静态投资回收期(含项目建设期)为5.37年。
要点九: 企业信息化与管理中心系统建设项目 本项目拟投资4,645万元用于软硬件投资。本项目拟购入相关软硬件设备,对现有财务管理系统、OA系统等进行升级和替换,同时新建产品生命周期管理系统(PLM)、研发设计优化云仿真系统、生产执行系统(MES)、质量管理与优化系统(QMS)、设备智能远程运维系统、设备预测性维护系统、精准营销系统、供应链协同系统等。项目不直接产生经济效益,项目的实施主要可以提升公司开拓新客户、研发新产品的能力,增强客户服务水平,从而提升公司核心竞争力。
要点十: 股利分配 在满足现金分红条件的基础上,结合公司持续经营和长期发展,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%,且最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。
要点十一: 稳定股价措施 公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。