要点一: 所属板块 计算机 IT服务Ⅱ IT服务Ⅲ 北京板块 破增发价股 破发股 深股通 机构重仓 AI应用 多模态AI 信创 数据安全 职业教育 激光雷达 互联网服务 传感器 百度概念 人工智能 国产软件 安防概念 在线教育 智慧城市 物联网
要点二: 经营范围 一般项目:技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;计算机软硬件及辅助设备零售;教学用模型及教具销售;音响设备销售;数字文化创意技术装备销售;计算机软硬件及外围设备制造;软件开发;通讯设备销售;信息系统集成服务;专用设备修理;化工产品销售(不含许可类化工产品);汽车零配件零售;机械电气设备销售;家具销售;货物进出口;技术进出口;进出口代理;租赁服务(不含许可类租赁服务);教育咨询服务(不含涉许可审批的教育培训活动);会议及展览服务;非居住房地产租赁。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)(不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
要点三: 智慧教学与校园业务 公司坚持“产教融合引领，AIGC赋能人才培养全过程”的战略主线，构建了从产业需求分析、专业建设服务到教学实施、质量评价，再到产教融合与职业培训、智慧校园运营保障的全链条闭环，为高等教育、职业教育及基础教育提供覆盖人才培养全周期的数智化解决方案，旨在提升教育教学过程的效率和质量，助力教育数智化发展。
要点四: 智慧招考业务 在智慧招考领域，公司以“营造公平安全的考试环境，AIGC助力国家人才选拔，服务人的全面发展”为使命，为国家教育考试机构及学校提供覆盖考试全流程的数智化产品解决方案。公司自2006年将教学信息化技术迁移至考试场景，依托四十万间标准化考场建设经验与三十一省市教育考试场景数据沉淀，构建起高安全、高可信的智慧招考技术体系.
要点五: 智慧轨道业务 在智慧轨道领域，公司以“AI for All, Agent to Future”为核心理念，以“助力轨道交通高效管理、安全运营、绿智发展”为使命，将教育信息化领域积累的视频智能分析、大数据处理等技术能力迁移至城市轨道交通场景，打造覆盖建设、运营、运维全生命周期的智慧轨交解决方案。
要点六: 政策框架：“十五五”谋篇布局，AI 教育进入全面推动期 2025 年成为“人工智能+教育”政策落地的关键转折年。2026 年 4 月，教育部、国家发展改革委等多部委联合印发《“人工智能+教育”行动计划》，与《教育强国建设规划纲要（2024-2035 年）》形成顶层设计与实施路径的政策组合拳，标志着 AI 教育从宏观指引迈向系统实施。 “十五五”时期（2026-2030 年）教育数字化战略将持续深化，明确到 2027 年实现全国高校人工智能通识课全覆盖，到 2030 年推动智慧教学覆盖率从 35%提升至 80%，设定教育数字化转型投入年均增长 15%的量化目标。地方层面，北京、上海、浙江、广东等地设立人工智能教育试验区，将数字化转型成效纳入教育高质量发展评价体系，形成从中央顶层设计到地方创新试点的完整政策闭环。
要点七: 技术演进：数字化转型迈入 AI 深水区，价值边界持续延伸 教育及城市轨道交通领域数字化转型正从基础设施普及向人工智能深度赋能阶段跨越。《中国智慧教育白皮书》将 2025 年定义为“智慧教育元年”，生成式人工智能服务备案制度趋于完善，教育垂类大模型成为差异化竞争关键。2026 年有望进入规模化应用期，AI技术将从“试点探索”转向“全场景渗透”，推动行业价值边界从“设备交付”向“数据服务+持续运营”延伸。竞争核心已从硬件配置能力转向“模型基座能力+垂类数据沉淀+场景理解深度”的综合壁垒。 2025 年全国一般公共预算教育支出达 4.34 万亿元，同比增长 3.2%；2026 年中央财政继续加大教育投入，预算安排教育支出增长 5%，同时发行超长期特别国债支持“两重”建设。《推动大规模设备更新行动方案》明确到 2027 年教育、轨道交通等领域设备投资规模较 2023 年增长 25%以上，形成“一般公共预算稳定增长+超长期国债定向支持+专项资金精准投放”的多层次资金保障体系，确保“十五五”期间教育数字化转型投入年均增长 15%目标的可实现性。
要点八: 高价值数据与垂类模型壁垒 基于数据采集-模型训练-场景反馈-迭代优化的闭环机制，竞业达构建了教育AI领域最高效的模型进化路径。相比依赖公开数据的通用大模型，公司基于40万间真实教学场景的生产环境数据，模型在课堂质量诊断、异常行为识别等任务中的迭代效率显著提升，同等算力投入下实现更快的场景适配与精度优化。
要点九: 全栈自主产品与技术体系 公司构建了模型+硬件+平台+服务的全栈能力，并实现了教育场景从基础教育到职业能力培训各个阶段的全链覆盖，形成“人才培养全周期”产品矩阵。算法层面，形成教育垂类大模型及场景下CV算法体系；硬件层面，具备从芯片选型到整机设计的自主能力，实现智慧教室终端、考务终端、AI摄像机等全线产品自主可控，并完成国产操作系统及芯片适配；平台层面，覆盖国家教育考试综合管理平台，课程资源、教学过程与教学质量监控与评价平台等核心系统。全栈能力确保公司能够快速响应个性化需求，构建差异化解决方案。
要点十: 教育场景深度理解与积淀 公司长期专注教育考试、智慧教学场景，对教育行业的政策趋势、业务流程、用户痛点具备深刻理解。在考试场景，公司理解高利害考试对安全性、公平性的极致要求，支撑四十万间考场稳定运行；在教学场景，公司把握“AI for All”转型下教师减负、个性化教学的刚需，快速将大模型、AIGC技术转化为课堂质量诊断、AI助教等落地产品。同时，公司参与多项轨道交通领域标准建设，服务网络深入三十余城市，形成跨行业的场景迁移能力。这种基于时间积累的场景认知，使公司能够精准定义产品功能，实现技术与业务的有效耦合。
要点十一: 全国性市场网络与品牌积淀 公司构建了总部-区域中心-办事处营销服务体系，以北京总部为核心，设立七大区域中心及二十余办事处，形成直营与渠道协同的销售格局，实现对主要省市高价值客户的直接覆盖，同时通过经销商网络有效触达下沉市场。公司深耕教育考试领域近三十载，服务覆盖全国主要省市考试机构及数百所高等院校，形成了深厚的市场根基与品牌认知。长期稳定的用户合作不仅带来持续业务机会，更为新技术的快速验证与商业化推广提供渠道优势。
要点十二: 全流程服务与持续运营能力 公司具备从需求洞察、方案设计到硬件/软件供应、工程实施、交付调试、运维服务的全流程自主可控能力。建立了标准化的实施体系与质量控制流程，确保项目高效推进与稳定交付。更重要的是，公司正从一次性设备交付向持续性数据服务转型，通过AI巡课、质量诊断等持续性服务，构建建设期卡位-运营期服务的商业模式。这种端到端的交付与持续服务能力，不仅提升了系统稳定性，更通过优质运营服务增强用户粘性，形成长期价值绑定。
要点十三: 生态锁定与高迁移成本壁垒 教育机构的数字化转型具有显著的路径依赖性，竞业达通过全栈能力构建了三重迁移成本壁垒：数据层面，教学全过程数据沉淀于公司平台，迁移意味着历史数据资产损失与重新治理成本；系统层面，硬件-平台-模型深度耦合，替换需重构整体技术架构；人员层面，教师、管理人员已形成使用习惯与技能积累，切换产生培训与适应成本。这三重壁垒使得客户在扩展应用场景时，优先选择竞业达的延伸产品而非引入新供应商，形成天然的生态锁定效应。报告期内，公司老客户复购率及单客户价值持续提升，验证了生态锁定战略的有效性。
要点十四: 自愿锁定股份 自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直接及间接持有的该部分股份。
要点十五: 云端一体化智慧互联教学系统研发及产业化项目 本项目建设周期为2年,总投资金额为9,637万元,第一年投入5,729万元,第二年投入3,908万元。项目是在利用公司现有的技术储备、研发平台、生产服务体系和二十余年从业经验的基础上提出的,公司拟实施的云端一体化智慧互联教学系统研发及产业化项目将巩固公司在教育教学信息化的竞争优势地位,满足更多的客户对智慧教育的需求。根据项目可行性研究报告,选择12%作为贴现因子来测算,本项目的IRR(内部收益率)为29.33%,NPV(净现金流量)为8,455万元;静态回收期为5.44年,动态回收期为6.55年;另从敏感性角度分析,项目财务指标稳定性较好,即使销售收入、生产成本和投资额等关键指标浮动15%,项目仍然保持着正收益率,说明项目抗风险能力较强。可以看出,本项目投资内部收益率高于必要收益率,投资回收期合理,项目的盈利能力、抗风险能力较强,资本可获得良好的收益,说明项目经济效益良好。
要点十六: 新一代考试考务系统研发及产业化项目 本项目计划投资9,430万元,投资主要来自公司本次发行的募集资金,不足部分公司自筹解决。预计两年完成,第一年投入5,442万元,第二年投入3,988万元。项目是在利用公司现有的技术储备、研发平台、生产服务体系和二十余年从业经验的基础上提出的,公司拟实施的新一代考试考务系统研发及产业化项目的建设将巩固公司在标准化考场建设领域的竞争优势,抓住网上巡查系统高清改造的市场机会。根据项目可行性研究报告,选择12%作为贴现因子来测算,本项目的IRR(内部收益率)为31.67%,NPV(净现金流量)为9,140万元;静态回收期为5.27年,动态回收期为6.20年;另从敏感性角度分析,项目财务指标稳定性较好,即使销售收入、生产成本和投资额等关键指标浮动15%,项目仍然保持着正收益率,说明项目抗风险能力较强。综上,本项目投资内部收益率高于必要收益率,投资回收期合理,项目的盈利能力、抗风险能力较强,资本可获得良好的收益,说明项目经济效益良好。
要点十七: 轨道交通综合安防系统研发及产业化项目 本项目计划投资9,770万元,投资主要来自公司本次发行的募集资金,不足部分公司自筹解决。预计两年内建成,第一年投入5,515万元,第二年投入4,255万元。项目是在利用公司现有的技术储备、研发平台、生产服务体系和二十余年从业经验的基础上提出的,公司拟实施的城市轨道交通综合安防系统研发及产业化项目的建设将巩固公司在城市轨道交通安防领域的竞争优势,抓住轨道交通行业快速发展的市场机会。根据项目可行性研究报告,选择12%作为贴现因子来测算,本项目的IRR(内部收益率)为32.00%,NPV(净现金流量)为8,918万元;静态回收期为5.14年,动态回收期为6.94年;另从敏感性角度分析,项目财务指标稳定性较好,即使销售收入、生产成本和投资额等关键指标浮动15%,项目仍然保持着正收益率,说明项目抗风险能力较强。综上,本项目投资内部收益率高于必要收益率,投资回收期合理,项目的盈利能力、抗风险能力较强,资本可获得良好的收益,说明项目经济效益良好。
要点十八: 竞业达怀来科技园建设项目 本项目总投资估算为28,359万元,主要包括办公物业建设、研发、样品试制所需的软硬件购置费用、研发费用、培训调研费用、预备费等,其中第一年投入10,363万元,第二年投入6,543万元,第三年投入11,453万元,前两年主要完成土建工程,第三年完成装修及设备安装、实验室等建设工作。项目是在利用公司现有的技术储备、研发平台、生产服务体系和二十余年从业经验的基础上提出的,公司拟实施的竞业达怀来科技园项目将全面提升公司的研发条件、研发能力和科技成果转化能力,进一步巩固公司行业竞争地位。根据项目可行性研究报告,选择12%作为贴现因子来测算,本项目的IRR(内部收益率)为28.72%,NPV(净现金流量)为17,315万元;静态回收期为5.46年,动态回收期为6.46年;另从敏感性角度分析,项目财务指标稳定性较好,即使销售收入、生产成本和投资额等关键指标浮动15%,项目仍然保持着正收益率,说明项目抗风险能力较强。可以看出,本项目投资内部收益率高于必要收益率,投资回收期合理,项目的盈利能力、抗风险能力较强,资本可获得良好的收益,说明项目经济效益良好。
要点十九: 营销网络及运维服务体系建设项目 本项目投资金额4,509万元,资金主要来自公司本次发行的募集资金,不足部分公司自筹解决。项目建设期为2年,第一年投资1,663万元,第二年的投资2,846万元。项目不直接生产产品,不进行单独财务评价,其效益将从公司经营的各项业务在市场的销售额与市场份额增长中间接体现。本项目的实施有利于进一步增强公司的销售能力和售后服务能力;公司通过销售团队的扩充、售后运维服务体系建设和品牌推广使公司不断提升核心竞争力,间接获取市场利润。项目短期内对公司净利润不会产生大的影响,未来随着市场营销渠道和售后运维能力的不断完善以及公司品牌知名度的提升,将实现良好的经济效益。
要点二十: 股利分配 在满足现金分红条件的基础上,结合公司持续经营和长期发展,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%,且最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。
要点二十一: 稳定股价措施 公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。