要点一: 所属板块 机械设备 专用设备 能源及重型设备 浙江板块 专精特新 创业板综 转债标的 雅下水电概念 动力电池回收
要点二: 经营范围 一般项目:专用设备制造(不含许可类专业设备制造);矿山机械制造;环境保护专用设备制造;矿山机械销售;环境保护专用设备销售;普通机械设备安装服务;生产线管理服务;资源循环利用服务技术咨询;软件开发;机械设备研发;资源再生利用技术研发;建筑废弃物再生技术研发;建筑砌块制造;建筑材料销售(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目:矿产资源(非煤矿山)开采;城市建筑垃圾处置(清运);货物进出口;技术进出口(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。
要点三: 砂石（矿山）生产线 公司的砂石（矿山）生产线用于砂石骨料和金属矿山的生产和加工。砂石（矿山）生产线主要由给料机、各级破碎机和振动筛、输送机等单元有机组成，同时还会根据客户的实际需要搭配各类辅助设备，如除尘、清洗设备等。砂石（矿山）生产线的主要工艺流程如下。
要点四: 资源回收利用生产线 公司的资源回收利用生产线主要用于建筑垃圾、废旧电池等领域的固废处理及加工，主要产品包括废铅酸蓄电池破碎分选设备和建筑垃圾资源回收利用设备。
要点五: 行业背景 （一）砂石骨料市场行业现状以及发展趋势 今年以来，我国砂石矿权投放较去年同期有所放缓，同时，砂石企业在需求持续收缩的压力下，拿矿积极性降低。 上半年，我国出让砂石矿权417宗，成交368宗，未成交49宗，未成交率为11.8%，较去年同期下降17个百分点。 2025年上半年，我国砂石企业开机率、产能利用率均值分别为58%、31%。1～2月份，受雨雪天气以及春节假期停工影响，开机率、产能利用率较低，均值分别为42%、20%；3～6月份，随着基建项目开工率的提升，开机率、产能利用率均值分别提升至66%、36%。注3。（注3数据来源：中国砂石协会发布的《2025年上半年中国砂石行业运行报告》）目前，砂石骨料行业承压，供给端供应充足，能够满足市场需求，需求端方面，砂石需求近年来持续下降，但降幅一直在收窄，房地产市场仍然处于调整阶段，影响砂石的需求，基础设施建设方面，国家102项重大建设项目，“两重”建设项目、城市基础设施改造及支持消费基础设施建设等都将是拉动基础设施建设投资的重要动力，将为未来砂石需求端提供支撑。 （二）金属矿山市场行业现状以及发展趋势 我国是全球铁矿石第一进口大国，也是全球有色金属消费第一大国。2024年，我国铁矿石原矿产量达到104193.5万吨，同比增加1.2%。2025年1—6月，全国铁矿石原矿产量为50859.8万吨（累计值），产量季度波动较大1-2月产量同比下降12.6%，3月降至14.7%，4月收窄至4.9%，5月进一步降至3.6%，6月回升至8.4%。据海关总署数据，2024年，中国累计进口铁矿砂及其精矿123,654.6万吨，同比增长4.9%，创历史新高，供应链脆弱、供应渠道不稳定等问题依然显著。未来，我国将继续推进铁资源开发计划，支持国内重点矿山建设，强化国内矿产资源压舱石作用和基础保障能力，进一步增强我国铁矿资源保障的安全性和稳定性（数据来源：国家统计局、中国冶金报、中国矿业联合会）。2025年半年度，国内有色金属工业平稳增长，规上有色工业增加值增速同比增长7.6%，十种常用有色金属产量为4031.9万吨，同比增长2.9%。2022年至2025年上半年有色金属工业完成固定资产投资增速分别达14.5%、17.3%、24.7%、16.1%，较全国工业固定资产投资增速分别高出4.2、8.3、12.6、5.8个百分点。有色金属工业在稳增长及新兴产业扶持政策与市场需求双重驱动下，行业投资热情高涨，民间资本活跃度提升，增长动力强劲，整体稳中向好。从投资结构来看，2025年上半年，有色金属矿采选业投资增速达46.5%，远超行业平均水平，投资向产业链上游资源端与新能源等新兴应用领域倾斜，行业正加速向高端化、绿色化转型，顺应市场需求的投资结构调整成效显著。（资料数据来源：新华社、中国有色金属工业协会、中国冶金报、中国钢铁新闻网） （三）资源再生处置行业现状以及发展趋势 随着锂电池行业的高速发展，废旧新能源电池回收已逐渐成为实现新能源行业可持续发展必不可少的一环，也符合我国构建资源节约型、环境友好型的和谐社会的方针政策。尽管我国废旧电池数量庞大，但回收规范性却不足，部分资质不全的企业通过旧电池粗加工牟利，不仅影响了废旧动力电池的回收利用率，还带来了环境污染和安全隐患。在回收机构鱼龙混杂的背景下，目前我国动力电池回收率较低，目前尚有大量的废旧新能源电池未能得到有效地回收与利用。此外，动力电池回收产业与原材料碳酸锂价格密切相关。近年来，国内碳酸锂价格波动较大，对回收企业的生产工艺、技术水平、管理水平等提出了更高的要求。
要点六: 研发创新优势 公司系国家高新技术企业、工信部专精特新“小巨人”企业、国家知识产权示范企业、国家专利产业化样板培育库首批入库企业及浙江制造品字标企业。依托“高效智能化专用设备省级高新技术企业研究开发中心”“院士专家工作站”“博士后专家工作站”三大创新平台，公司先后承担并实施多项国家级、省级科研项目，深度参与部分矿山装备行业相关标准及团体标准的起草与制定工作。
要点七: 产品技术优势 经过二十余年的深耕与积淀，公司在中大型矿山机械装备的节能环保化、智能信息化、集约成套化三大领域形成领先优势，产品的产量稳定性、单位能耗控制能力获得下游客户及市场的广泛认可。依托持续的技术创新，公司自2014年起重点布局设备自动运行系统及智能矿山管理系统的研发，结合设备内置智能模块、传感器等核心硬件，成功实现单机设备从启动、运行到停机的全流程自动化控制，有效助推矿物加工企业实现“智能换人、机器换人”，降低人工成本、提升生产安全性。在此基础上，单机自动运行系统与智能矿山管理系统深度联动，通过全流程数据采集、分析与应用，打通矿山生产、售后维保、运营数据分析的闭环管理链路，实现设备运行实时监测、故障提前预警、运行数据精准分析、易损件按需维护等核心功能，显著提升矿山现场管理的精细化水平与运营效率，为下游客户创造更高价值。报告期内，公司产品创新成果再获突破，自主研发的大型高效铜套旋回破碎机成功落地下游客户项目。该型号旋回破碎机为目前国内最大规格产品，填补国内相关领域技术空白，实现该类高端装备的国产化替代，打破多年来国内优质大型旋回破碎机依赖进口的被动局面，为公司拓展高端市场、提升品牌影响力提供有力支撑。
要点八: 成套供应优势 公司下游砂石加工行业专业性突出，中大型矿山新改建项目普遍采用成套装备供应模式。因岩石性质、现场工况、客户产能需求存在显著差异，项目具备鲜明的非标准化特征，这不仅对装备的质量稳定性、产量达标率、能耗控制水平提出严苛要求，更要求装备供应商精通下游行业各类工艺路线，具备全流程深度参与能力，方能确保项目达成设计产能，实现节能、环保、高效的一体化运营目标。公司地处“两山”理论发源地：浙江湖州，湖州作为国家级绿色矿山建设的先行地与示范地，为公司积累绿色矿山项目经验提供了独特的区位优势。凭借行业先发优势，公司深度参与众多国家级绿色矿山项目建设，储备大量中大型成套产线（1000吨/小时以上）实操案例，对下游矿山加工工艺路径形成深刻理解，具备强大的方案设计、设备配套、现场落地、后期运维全流程综合服务能力。公司成套生产线采用行业领先的设计理念，在产量规模、能耗控制、运行稳定性、绿色环保等核心指标上优势显著，同时依托持续的技术创新、可靠的产品质量、专业高效的售后服务，在中高端矿山装备市场树立良好口碑，于中大型矿山项目的全流程服务及成套装备供应领域形成核心竞争优势。
要点九: 运营服务优势 依托丰富的矿山装备研发、制造及项目服务经验，公司实现“装备制造+运营管理”的协同赋能，区别于单纯的装备供应商，能够为下游矿山企业提供全方位、专业化的运营管理解决方案。公司深耕矿山运营管理领域，结合自主研发的智能矿山管理系统，构建涵盖生产计划、安全管控、能耗管理、设备运维、数据分析的全流程矿业管理体系，可根据不同矿山的资源禀赋、生产规模、工艺需求，提供定制化管理服务，助力矿山企业实现高效、节能、环保、安全的标准化运营。凭借多年积累的矿山运营经验，公司培养一支兼具装备技术、工艺优化、现场管理能力的专业矿业管理团队，能够快速响应矿山运营过程中的各类需求，持续优化运营效率、严控运营成本。此外，公司将装备研发优势与矿业管理实践深度融合，通过运营现场的实际数据反馈，反向推动装备技术迭代升级，形成“研发－制造－运营－优化”的良性循环，进一步强化公司在矿山领域的综合竞争力，为公司从专业设备制造商向综合服务运营商转型提供坚实支撑。
要点十: 团队管理优势 公司作为浙江省信用管理示范企业，始终将“可敬、可信、共创、共和、共赢”的核心价值观贯穿经营全过程，秉持“追求卓越技术、铸造精良产品、提供一流服务”的经营理念，凝心聚力筑牢发展根基、赋能客户创造价值。经过二十余年的稳健发展与积淀，公司打造了一支稳定高效、专业互补、深耕行业的核心团队，同步持续完善管理、生产、研发、质量、营销及服务六大体系，实现各体系协同联动、高效运转，大幅提升公司整体经营效能，在快速响应客户个性化定制需求、高效落地售后服务、精准解决项目实操难题等方面形成显著竞争优势。公司核心团队（研发、技术、销售、管理等）均具备深厚的行业积淀，深耕矿山装备及矿业管理领域多年，兼具扎实的专业知识、丰富的实操经验及敏锐的行业洞察力，能够精准把握行业发展趋势、贴合市场需求推进技术创新与业务拓展，同时传承公司优良经营理念，凝心聚力推动公司战略落地，为公司未来高质量、可持续发展筑牢人才根基、提供核心支撑。
要点十一: 自愿锁定股份 自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直接及间接持有的该部分股份。
要点十二: 破碎筛选设备生产基地建设项目 本项目拟投资23,870万元建设破碎筛选设备生产基地,项目建设地点位于长兴县和平镇工业集中区,项目建设期为18个月,项目达产后将每年新增破碎设备125台(套)、筛选设备300台(套)的生产能力。项目完全达产后新增年营业收入18,012万元,新增净利润4,283万元,投资利润率21.11%,静态投资回收期(含建设期)6.53年,财务内部收益率(税后)为18.35%。
要点十三: 技术中心建设项目 本项目总投资为6,270万元,其中工程建设费用4,664万元、软件使用费756万元,流动资金480万元。技术中心建成后,将对公司产品质量的改进和新产品的研发起到极大的促进作用,巩固并提升公司的技术领先优势。
要点十四: 股利分配 在满足现金分红条件的基础上,结合公司持续经营和长期发展,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%,且最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。
要点十五: 稳定股价措施 公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。