要点一: 所属板块 通信设备 浙江板块 创业板综 深股通 融资融券 注册制次新股 贬值受益 云计算 物联网 次新股
要点二: 经营范围 一般项目:电子价签、智能货架、自助收银机、智能设备、计算机硬件及辅助设备、通讯设备的研发、生产及销售;软件开发、销售;技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务;企业管理咨询;设计、制作、代理、发布国内各类广告;从事进出口业务;电池销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
要点三: 主营业务 公司是知名的门店数字化解决方案供应商，为泛零售领域客户提供以电子价签系统为核心的智慧零售综合解决方案。公司致力于打破线上零售与线下零售的数字鸿沟，基于物联网无线通信技术，通过零售数字化终端产品的应用，提高零售商的运营效率、改善消费者的购物体验、助力零售领域的数字化转型升级。
要点四: 行业背景 （一）全球零售行业数字化趋势持续提速 随着新零售概念的快速拓展，物联网、大数据、人工智能等数字化技术与零售场景深度融合，进一步打通线上线下渠道，实现“人、货、场”的全面升级和重构。线下零售场景通常具备两方面数字化需求：一方面是门店硬件数字化、智能化，从纸质价签、固定货架、手推购物车、扫码收银机等传统硬件，向电子价签、数字货架、自助收银终端和智能购物车、智能商显屏等AIoT智能终端升级；另一方面是通过云端部署、SaaS数字服务等创新模式将软件系统打通，完成总部与门店之间的数据通道整合，提升数字化、精细化运营水平。 在数字化运营的门店中，物联网系统、大数据分析等先进技术赋能的数字化操作系统、门店科技应用、供应链管理系统、消费者洞察系统、移动生态系统等各步骤协作，实现线上线下零售渠道的联动及传统零售运营的变革。 物联网技术在线下门店正在快速普及，全面数字化成为泛零售行业发展的重要方向，该趋势仍在持续提升。线上和线下零售渠道的融合趋势日益明显，线下零售商加大对线上数字化平台的投入，同时线上电商平台也逐渐提高线下渠道的数字化投入。零售数字化建设提速将为公司带来更多业务机会。 （二）人口老龄化等致人工成本持续攀升 随着人类寿命的不断延长，以及生育率的持续下降，人口老龄化已成为21世纪最主要的人口趋势之一。人口老龄化带来劳动力人口及劳动力参与率的持续走低。根据国际劳工组织的预测，2030年劳动力参与率将在2015年的基础上走低1.6%，该趋势在发达国家会更加明显，欧洲及中亚地区的劳动力参与率将下降2.6%，北美地区将下降2.2%。中国的劳动力情况也较为严峻，根据国务院发展研究中心的预测，2020年至2030年，我国适龄劳动人口规模从9.89亿人下降到9.63亿人，劳动参与率从68.44%下降到65.17%。 人口老龄化和劳动力人口的减少将势必带来人力成本的提高，导致全球零售商在线下门店的数字化投入增加。电子价签、数字货架、智能购物车等可有效替代人力投入，节约零售商的运营成本并提高门店的运营效率，顺应了行业发展趋势。 （三）北美市场增长潜力逐渐释放，欧洲市场迈入纵深发展 2025年上半年，全球零售数字化需求延续增长趋势，以电子价签解决方案为核心的数字化需求持续提升。据ePaper Insight产业数据统计，2025年上半年全球电子价签（ESL）模组出货量2.48亿片，同比增长56%。该增长包含来自于北美市场，特别是美国沃尔玛的需求。美国沃尔玛作为全球商超龙头，其对电子价签解决方案的大规模应用，在北美乃至全球市场都起到较强的示范效应，带动更多大型零售商加速数字化升级。
要点五: 核心竞争力 （一）以物联网无线通信协议为核心的技术创新优势 在无线通信技术方面，公司自主研发了广泛适用于各产品条线通信及数据传输的HiLPC协议，支持构建可动态伸缩、实时调度的多基站同步网络架构，实现抗干扰和吞吐能力强、并发量大、低功耗等优势。 （二）研发团队优势 公司持续投入对研发创新能力的构建与提升，打造了一支专业过硬、人员稳定且结构合理的研发团队。研发人员职能覆盖通信协议设计、核心算法、嵌入式软件、系统软件、结构/平面设计、电路设计、SaaS运维、AI产品等方面。公司主要技术人员在无线通信协议、芯片设计以及网络系统开发等方面具备多年研发积累：公司无线通信开发团队经历从2G时代至今通信协议与芯片行业完整变化周期，对通信协议标准以及芯片架构设计具备深刻理解；软件系统开发团队拥有多年互联网公司的从业经历，在高可用性网络集成系统上具备丰富的开发经验。 （三）全球业务布局及行业地位优势 公司通过输出核心产品、技术与服务优势，全方位赋能境外市场，并在积累经验后不断进行技术创新与产品优化，推动本土零售业数字化转型升级。目前已成长为国内排名第一、全球上市公司排名第二的电子价签厂商。 （四）客户资源优势 公司目前已经与Auchan、Ahold、Aldi、Woolworths、Leroy Merlin、Metcash、华润万家、多点集团等国内外零售头部企业形成战略合作关系，其中法国六大零售商超公司已正式服务Auchan、E.Leclerc、Systeme U和ITM四家，荷兰最大的日用零售商Ahold、德国最大的连锁零售超市Aldi、澳洲最大零售商超Woolworths、全球建筑装修零售龙头Leroy Merlin、全球食品与日用品零售巨头Metcash等已与公司开展合作。 （五）快速的产品迭代优势 依托于深厚的技术创新研发能力，公司不断加快产品的迭代升级速度，以满足下游客户日新月异的应用需求。公司自2013年以来，已经推出多个系列合计超过40款电子价签产品，系统软件迭代版本超过20次，此外公司还结合客户需求，在自助终端产品、巡检机器人与AI相机等智慧零售智能硬件上进行布局，搭建了完整的泛零售数字化解决方案。
要点六: 自愿锁定股份 公司控股股东北京汉朔及员工持股平台汉朔领世、汉朔领智、汉朔领域关于股份锁定的承诺:1、自公司股票上市交易之日起三十六个月(以下简称“锁定期”)内,本企业不转让或者委托他人管理本企业在公司首次公开发行股票前持有的公司股份,也不由公司回购该等股份,并依法办理所持股份的锁定手续。2、公司上市后六个月内如股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后六个月期末收盘价低于本次发行的发行价,本企业持有的公司股票的锁定期将自动延长六个月。在延长的锁定期内,不转让或委托他人管理本企业所直接和间接持有的公司股份,也不由公司回购该等股份。
要点七: 门店数字化解决方案产业化等项目 公司本次发行募集资金将全部用于公司主营业务相关的项目,公司拟将本次发行所募集资金扣除发行费用后投资于以下项目:门店数字化解决方案产业化项目、AIoT研发中心及信息化建设项目、补充流动资金。本次募投项目的资金缺口部分将通过公司自有或自筹资金予以解决。本次募集资金到位前,公司将根据项目实际建设进度以自有或自筹资金先期投入,募集资金到位后置换已预先投入的自有或自筹资金支付款项。如果本次募集资金最终超过项目所需资金,超出部分将用于补充公司流动资金。本次募集资金拟投资项目,均围绕公司主营业务开展,是对公司现有产品产能的进一步升级与扩充,旨在增强公司技术实力,巩固和提高市场地位,推动可持续发展,提升公司的整体竞争力。