要点一: 所属板块 医药商业 安徽板块 创业板综 深股通 融资融券 SPD概念 创新药
要点二: 经营范围 许可项目:药品批发;药品委托生产;药品互联网信息服务;食品销售;食品互联网销售;第三类医疗器械经营;消毒器械销售;医疗器械互联网信息服务;城市配送运输服务(不含危险货物);农药批发(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:地产中草药(不含中药饮片)购销;第一类医疗器械销售;第二类医疗器械销售;消毒剂销售(不含危险化学品);卫生用杀虫剂销售;婴幼儿配方乳粉及其他婴幼儿配方食品销售;母婴用品销售;日用品销售;日用百货销售;文具用品批发;化妆品批发;家用电器销售;厨具卫具及日用杂品批发;食用农产品批发;农副产品销售;体育用品及器材批发;金银制品销售;珠宝首饰批发;美发饰品销售;鞋帽批发;服装服饰批发;针纺织品销售;户外用品销售;电子产品销售;五金产品批发;电动自行车销售;自行车及零配件批发;宠物食品及用品批发;照相机及器材销售;玩具销售;包装材料及制品销售;互联网销售(除销售需要许可的商品);普通货物仓储服务(不含危险化学品等需许可审批的项目);装卸搬运;企业管理咨询;健康咨询服务(不含诊疗服务);信息技术咨询服务;会议及展览服务;商务代理代办服务;非居住房地产租赁;住房租赁;广告设计、代理;广告发布;广告制作;卫生用品和一次性使用医疗用品销售(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目)
要点三: 主营业务 公司是一家集医药零售、医药代理、研发生产及终端集采于一体的全产业链深度融合的科技型、生态型企业，具备向上游医药制造产业及下游终端健康服务的垂直整合能力，形成了“双向发力、全链共生”的产业协同效应。
要点四: 行业背景 在医保控费、强监管、集采、价格治理等市场大环境下，医药行业进入规范市场的弱增长时代，形成结构性分化，医药健康行业正处于新旧动能转换的关键阶段。但伴随人口老龄化进程加速与国民健康意识提升，慢病管理、院外市场及创新疗法等领域持续释放增长潜力。政策层面持续推进医药分家、处方外流等改革措施，驱动零售终端向专业化服务转型。行业集中度提升趋势明显，具备全渠道运营能力与合规化体系的企业将获得更大发展空间，对满足消费者健康需求、专业服务能力强且合规经营的医药企业长期利好趋势不变，合规化、专业化的企业竞争优势凸显。
要点五: 核心竞争力 （一）差异化产品矩阵+商学院赋能服务，强化代理业务核心竞争力 公司医药代理业务自2008年起，专注终端直供，通过医药工业自产及OEM业务，形成了“品类+品牌”的特色产品矩阵。以“竞争力产品+专业化服务”双轮驱动，构建了覆盖全国、辐射多渠道的立体化业务网络，持续巩固行业领先地位。产品以多品类、多品规为特点，降低对单品的依赖度，基本覆盖药店终端常见品类，满足自有终端和合作客户的需求。品牌方面，公司通过代理品牌和自建品牌相结合的模式，提升与上游供应商合作的灵活性。目前拥有“神华维康”中国驰名商标，以及“正远”、“克安舒”、“福曼医”等多个自主品牌。经过十余年发展，公司已经建立遍及全国的营销网络，形成线上线下全覆盖的业务护城河。 商学院赋能模式+专业品牌推广，引领生态链客户共建共享，公司秉承“与合作伙伴共成长”的理念，依托自有零售体系的管理经验和人才优势，通过华人健康商学院这一专业化赋能平台，构建了“管理输出+营销创新+生态共建”的全链条服务生态，持续引领行业协同发展，赋能合作伙伴价值提升。华人健康商学院成立于2016年，下设药店发展研究中心、品类营销研究中心、药店营销策划中心等多个分支机构，聚焦行业痛点，研发覆盖“专业提升、人才孵化、经营技术、业绩暴增、长效增长、品类营销、数智药店”七大板块的60多项标准化服务项目，累计为全国3,000余家医药零售企业提供过增值服务，树立行业赋能标杆。 （二）区域深耕与战略并购并进，构筑立体化市场网络 在医药零售板块，公司坚持“深耕安徽、聚焦华东、辐射周边”的发展战略，以安徽为大本营，通过“蜂窝式布局”基本实现省内地级市全覆盖，门店网络覆盖范围持续扩大，进一步巩固安徽医药零售龙头地位。公司凭借成本领先与品牌价值的双重优势，聚焦优势区域市场，同时积极拓展下沉县域市场，快速提升核心市场份额。通过推进门诊统筹政策落地，有效提升门店客流，同时强化数字化转型和精细化管理，持续优化经营效率。依托华东区域纵深拓展，通过自建、并购、参股等多模式渗透，构建“核心市场持续强化+新兴市场并购卡位”的立体化网络布局，成为安徽龙头、华东领先的医药零售品牌。 （三）精细运营与商品结构优化，构建线上线下融合发展的竞争优势 公司拥有医药零售完整的精细化运营能力和商品集采优势，建立起项目管理式的高效协同机制，显著提升各业务之间的协作效率。通过流程标准化、管理平台化以及数字化赋能门店经营管理和会员慢病管理，极大地提升运行效率和顾客体验。在商品板块，不断丰富和优化结构，形成了“自营商品体系+品牌商品集采”的品种结构，有效提升企业利润和消费者对多元化、高性价比商品的需求。 同时，公司积极拥抱B2C和O2O线上业务，积极布局私域营销，在多个公域平台保持领先。不断挖掘公域、私域、线上、线下多场景深度融合的服务模式，拥有专业的服务团队和信息化支撑工具，并且逐步探索和加强AI智能在该领域的应用。 （四）终端集采+生态创新，领跑行业下沉市场 终端集采业务自开展以来，始终致力于县域乡镇药品供应终端网络，推动“渠道下沉、城乡联动”一体化发展，解决“最后一公里”服务能力问题。通过提供信息系统支持、运营技术输出、店员专业培训等举措，助力中小连锁及单体药店优化品类结构，提升经营业绩和提高药事服务能力。在省内核心市场依托ERP数据链接，优化客户结构、挖掘市场深度。同时，迎合县域乡镇市场需求，量身定制“全方”品牌系列产品，并通过自建B2B平台向全国市场推广。 （五）研发智造突破，打造生物医药技术高地 子公司神华药业、正药科技分别是公司生产、研发平台。神华药业是中国最早的真菌药物、黄原胶生产基地，拥有药品制剂批文43个、原料药批文9个、药用辅料批文1个、保健食品批文9个、澳门非药分类许可3个，正药科技是依托公司的研发与创新平台，目前自研或合作研发项目超40个。 报告期内，公司新增注册受理产品2个、授权专利1项，同时持续完成产能扩建、落实研发成果转化，进一步巩固加强研发生产板块。 （六）数智化全链升级，赋能高效运营与新零售 报告期内，公司信息化建设持续升级，深入践行“以业务赋能为核心，以数据治理为基础，以数据应用为驱动”的数字化理念，从信息化走向数智一体化。企业数据治理能力持续提升，商品、门店、会员主数据质量显著优化；同时，公司持续升级迭代自研POS系统，进一步丰富零售场景和营销功能，为零售业务发展提供有力支撑。同时，公司持续优化供应链管理系统，对WMS系统进行全面升级，进一步强化现代化智能物流中心的建设与落地；此外，公司还不断迭代升级“正正学堂”培训系统和华人健康B2B商城等关键平台，推动电子签系统及业财一体化系统的开发与上线，为业务的高效运转提供全方位的技术支撑。 公司高度重视电商新零售业务发展，已完成B2C、O2O以及私域电商业务的布局占位。公司网上药店在天猫、京东、拼多多等B2C平台排名前列，O2O业务在安徽市场领先，规模和成本优势初步显现。同时，APP、小程序和会员管理等新零售系统不断迭代，积极发展私域流量，培养会员粘性，进一步增强公司竞争力。
要点六: 自愿锁定股份 公司控股股东何家乐及共同实际控制人何家乐、何家伦承诺:(1)自华人健康首次公开发行人民币普通股(A 股)股票并在深圳证券交易所上市交易之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理本人在华人健康首次公开发行前持有的股份(包括由该部分派生的股份,如送红股、资本公积金转增等),也不由华人健康回购该部分股份。(2)本人持有的华人健康的股份在限售期满后两年内减持的,减持价格不低于发行价;如果华人健康上市交易后 6 个月内连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价或者上市交易后 6 个月期末收盘价低于发行价,本人持有华人健康的股份的限售期自动延长至少 6 个月。若华人健康上市后发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息行为的,上述发行价为除权除息后的价格。本项承诺不因本人在华人健康担任的职务发生变更、因离职等原因不担任相关职务而变更或终止。(3)前述限售期满后,本人在担任华人健康董事、监事或高级管理人员期间,每年转让持有的华人健康股份不超过本人持有的华人健康股份总数的25%;若本人在任期届满前离职的,则在就任时确定的任期内和任期届满后 6个月内,每年转让的股份不超过本人持有的华人健康股份总数的 25%;离职后半年内,不转让本人持有的华人健康股份。(4)本人保证在限售期届满后减持所持华人健康首次公开发行前股份的,将严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规、规范性文件和中国证监会、深圳证券交易所的有关规定执行。(5)本人愿意承担违背上述承诺而产生的法律责任。
要点七: 营销网络建设项目、补充流动资金 本次募集资金投资项目经 2020 年年度股东大会确定,由董事会负责实施,主要用于投资如下项目:营销网络建设项目、补充流动资金。若公司首次公开发行新股实际募集资金净额不能满足上述募投项目的资金需求,董事会可以根据拟投资项目实际情况对上述单个或多个项目的拟投入募集资金金额进行调整,或者通过自筹资金解决。若实际募集资金净额超过上述项目拟投入募集资金总额,超出部分由公司根据中国证监会和深交所的相关规定用于与公司主营业务相关的营运资金。公司首次公开发行新股募集资金到位前,若因生产经营或市场竞争等因素致使必须及时对上述全部或部分项目进行前期投入的,公司拟通过自筹资金进行先期投入,待募集资金到位后,将以募集资金置换前期投入资金。