要点一: 所属板块 医药生物 医药商业 线下药店 安徽板块 破发股 创业板综 深股通 融资融券 创新医疗服务 SPD概念 创新药 阿里概念
要点二: 经营范围 许可项目:药品批发;药品委托生产;药品互联网信息服务;食品销售;食品互联网销售;第三类医疗器械经营;消毒器械销售;医疗器械互联网信息服务;城市配送运输服务(不含危险货物);农药批发(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:地产中草药(不含中药饮片)购销;第一类医疗器械销售;第二类医疗器械销售;消毒剂销售(不含危险化学品);卫生用杀虫剂销售;婴幼儿配方乳粉及其他婴幼儿配方食品销售;母婴用品销售;日用品销售;日用百货销售;文具用品批发;化妆品批发;家用电器销售;厨具卫具及日用杂品批发;食用农产品批发;农副产品销售;体育用品及器材批发;金银制品销售;珠宝首饰批发;美发饰品销售;鞋帽批发;服装服饰批发;针纺织品销售;户外用品销售;电子产品销售;五金产品批发;电动自行车销售;自行车及零配件批发;宠物食品及用品批发;照相机及器材销售;玩具销售;包装材料及制品销售;互联网销售(除销售需要许可的商品);普通货物仓储服务(不含危险化学品等需许可审批的项目);装卸搬运;企业管理咨询;健康咨询服务(不含诊疗服务);信息技术咨询服务;会议及展览服务;商务代理代办服务;非居住房地产租赁;住房租赁;广告设计、代理;广告发布;广告制作;卫生用品和一次性使用医疗用品销售(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目)
要点三: 医药零售板块 作为直面消费者的核心终端网络，国胜大药房以“专业优质、平价便利”为经营理念，致力于为消费者提供专业的药事咨询、用药指导、慢病管理及健康驿站等一站式健康服务。
要点四: 医药营销板块 公司作为国内领先的全国性医药品牌服务商，深耕OTC营销与连锁全渠道服务领域。
要点五: 终端集采板块 全方药业专注于服务广大中小连锁、单体药店及基层医疗终端，通过创新的省级锐盟共建平台模式，提供“商品集采+运营指导+系统链接”的一站式供应链全品类解决方案。
要点六: 研发生产板块 公司通过自建（正药科技）与并购（神华药业）相结合的方式，构筑了从研发到生产的完整产业能力。神华药业是国内真菌药物领域的领先企业，专注于菌类发酵技术的研发与应用，主要产品包括云芝菌胶囊、虫草菌粉等特色中药制剂以及黄原胶等药用辅料，是公司差异化产品的制造基石。
要点七: 医药行业 在此宏阔背景下，医药行业整体步入总量承压、结构分化、创新驱动、生态竞争的新周期。米内网数据显示，2025年中国实体药店零售规模（药品与非药品合计）为6,165亿元，同比下降0.57%；中康CMH数据显示，2025年中国药品全终端市场规模为20,033亿元，同比下降1.4%。在政策引导、市场需求与技术变革的三重驱动下，公司所处的医药产业整体呈现集中度加速提升、集采规则优化、下沉市场潜力释放、服务模式多元化、数智化深度融合等特征。
要点八: 全域、立体、深度融合的产业生态 公司构建了覆盖不同市场层级、不同客户类型的立体化渠道网络，并形成了强大的品牌集群效应。 零售网络深度与广度兼具：旗下国胜大药房在安徽省内实现了蜂窝式的深度覆盖，形成了坚实的品牌护城河与规模优势。同时，成功跨省布局江苏、浙江、福建市场，证明了其成熟模式的可复制性，截至报告期末门店总数达到2,296家，“国胜”品牌已成为区域消费者信赖的首选。同时，新零售业务（B2C+O2O）销售额达7.68亿元，不仅贡献了可观收入，更与线下门店形成有效互补，共同构建了全渠道服务能力，显著提升了品牌影响力。 营销创新与广拓并举：华人健康平台以专业的医药营销能力为核心，深度整合上游品种资源，已与数百家知名药企建立长期稳定的营销合作，服务覆盖下游医药商业及终端连锁药店，形成了品种丰富、渠道广泛的营销网络。旗下全方药业则聚焦终端集采服务，与数千家会员门店、控销客户形成稳定合作，构建了根据地与辐射网相结合的业务格局。同时，全方药业创新省级锐盟共建平台模式，通过共建共享的深度联盟，实现对区域市场的快速渗透与精耕细作，“全方”品牌已成为下沉市场终端赋能的鲜明旗帜。
要点九: “产品矩阵+自有品牌+专业赋能”构建的终端赋能力与价值创造力 在用户时代，公司超越简单的商品买卖关系，通过“产品+服务”的组合拳，与终端客户形成了深度绑定。 独具特色的产品矩阵：公司依托神华药业与正药科技的深度协同，构建了独具特色的产品矩阵，覆盖心脑血管、抗感染、消化系统、神经系统等多个治疗领域。神华药业作为综合性研发生产平台，拥有特色原料、化学药、中成药、保健品等多元化产品资质，其中脑心舒口服液、云芝菌胶囊等产品在细分市场保持领先地位。正药科技则聚焦创新药与高端仿制药研发，神华药业成熟的生产体系与正药科技前瞻的研发管线共同发力，为华人健康商业渠道提供了丰富且极具优势的产品供给，直接提升了终端毛利率与市场竞争力。 自有品牌矩阵日益完善：在强大的产品研发与生产体系支撑下，公司持续培育并壮大自有品牌阵营，形成了覆盖全品类、多场景的健康消费品牌矩阵：“正远”化药系列、“福曼医”慢病管理系列、“易克清”皮肤外用系列、“固能健”骨科维矿系列、“国津”中药滋补系列、“贝美睿”营养保健系列、“克安舒”非药器械系列等快速成长的自有品牌，在细分品类中均居行业前列。此外，公司还拥有深耕中药及大健康产品的“同和堂”品牌。多品牌、全品类的自有产品体系，不仅有效降低了对外部采购的依赖，更显著提升了终端门店的毛利率与差异化竞争能力，成为华人健康生态协同中不可或缺的价值增长极。 行业领先的赋能体系：药店商学院作为公司的软实力输出平台，为终端药店提供从人才培训、门店运营到营销策划的全方位解决方案，将公司的管理标准与服务理念深度植入合作终端，极大地提升了客户粘性与单店产出。
要点十: 前瞻性的“仿创结合”研发创新能力与坚实的成果转化能力 公司以研发创新为未来蓄能，构建了梯队清晰、可持续的产品管线。 “神华+正药”双轮驱动的研发生产体系：神华药业立足真菌类药物发酵生产等特色技术，拥有虫草发酵菌粉、天麻蜜环菌、灵芝孢子菌等特色原料优势，是公司技术转化与质量控制的中坚力量。正药科技则聚焦创新药、生物药与高端仿制药，构筑未来增长的先锋部队。二者协同，形成了创新引领与特色强化并重的研发生产格局。 坚实的知识产权与成果转化能力：报告期内，公司新增授权专利1项、发明专利申请4项，体现了持续的创新产出；硫酸氨基葡萄糖胶囊已成功获批，更有30余个项目进入申报准备、工艺验证与中试阶段，持续推进45项在研项目，展现了高效的研发效率。
要点十一: AI数智化与智慧供应链融合有效提升运营效率 公司已完成从数字化到数智化的进阶，构建了贯穿研发、生产、供应链到终端服务的全链路数智化体系，逐步进入智能化应用的深水区，进一步实现全链条的降本增效。 全链路数智化运营体系：公司打造“数据+业务”双中台架构,实现了全业务链路的数据资源整合与智能分析应用。覆盖全国超万家门店（含自有门店及通过商学院、集采平台赋能的合作门店）的数字化工具矩阵，使企业完成了从经验驱动到数据驱动的转变，业务流程标准化率大幅提升，跨部门协作效率显著提高，为企业规模化扩张提供了坚实保障。 AI大模型深度应用：公司自主研发锐思AI大模型及终端智能助手和多个智能体，有效提升管理、决策效率。大模型技术在精准营销、智能补货、健康咨询、供应链风险预测等核心场景的全应用，实现需求精准预测与库存优化，改善用户体验度，推动会员复购率提升。 智慧仓储物流体系：集成AS/RS自动化立库、WMS系统、TMS系统等先进技术的智能物流体系，实现了全国门店ERP自动请货、智能分拣与精准配送的全流程数字化管控，显著提升物流配送时效。
要点十二: 自愿锁定股份 公司控股股东何家乐及共同实际控制人何家乐、何家伦承诺:(1)自华人健康首次公开发行人民币普通股(A 股)股票并在深圳证券交易所上市交易之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理本人在华人健康首次公开发行前持有的股份(包括由该部分派生的股份,如送红股、资本公积金转增等),也不由华人健康回购该部分股份。(2)本人持有的华人健康的股份在限售期满后两年内减持的,减持价格不低于发行价;如果华人健康上市交易后 6 个月内连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价或者上市交易后 6 个月期末收盘价低于发行价,本人持有华人健康的股份的限售期自动延长至少 6 个月。若华人健康上市后发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息行为的,上述发行价为除权除息后的价格。本项承诺不因本人在华人健康担任的职务发生变更、因离职等原因不担任相关职务而变更或终止。(3)前述限售期满后,本人在担任华人健康董事、监事或高级管理人员期间,每年转让持有的华人健康股份不超过本人持有的华人健康股份总数的25%;若本人在任期届满前离职的,则在就任时确定的任期内和任期届满后 6个月内,每年转让的股份不超过本人持有的华人健康股份总数的 25%;离职后半年内,不转让本人持有的华人健康股份。(4)本人保证在限售期届满后减持所持华人健康首次公开发行前股份的,将严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规、规范性文件和中国证监会、深圳证券交易所的有关规定执行。(5)本人愿意承担违背上述承诺而产生的法律责任。
要点十三: 营销网络建设项目、补充流动资金 本次募集资金投资项目经 2020 年年度股东大会确定,由董事会负责实施,主要用于投资如下项目:营销网络建设项目、补充流动资金。若公司首次公开发行新股实际募集资金净额不能满足上述募投项目的资金需求,董事会可以根据拟投资项目实际情况对上述单个或多个项目的拟投入募集资金金额进行调整,或者通过自筹资金解决。若实际募集资金净额超过上述项目拟投入募集资金总额,超出部分由公司根据中国证监会和深交所的相关规定用于与公司主营业务相关的营运资金。公司首次公开发行新股募集资金到位前,若因生产经营或市场竞争等因素致使必须及时对上述全部或部分项目进行前期投入的,公司拟通过自筹资金进行先期投入,待募集资金到位后,将以募集资金置换前期投入资金。