要点一: 所属板块 电子 元件 被动元件 广东板块 创业板综 深股通 融资融券 消费电子概念 英伟达概念 高压快充 传感器 小米概念 新能源车 无人机 粤港自贸 智能穿戴 光伏概念
要点二: 经营范围 研发、生产经营熔断器、熔断器复合金线材、过电压保护组件、过电流保护组件、静电防护组件、高频组件、电容器、滤波器、补偿器、温度传感器、精密型电阻器及其半成品、高密度互连积层板、多层扰性板、刚性印刷电路板及其半成品、自动化精密设备、功能型新材料,金属、陶瓷电镀处理。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
要点三: 电流感测精密电阻、熔断器、电流传感器 公司主要业务包括电流感测精密电阻、熔断器等电路保护与电流检测元件，兼顾相关温度保护器件等业务，核心业务聚焦“电流检测与电路保护”，核心产品包括电流感测精密电阻和熔断器，2025年新布局电流传感器，均是电流检测与电路保护的关键组件。公司产品深度渗透智能手机、笔记本、锂电保护、快充、智能穿戴、无人机、储能、白电、工业电源、安防及电动工具等传统优势场景，同时依托大功率熔断器、分流器与新一代电流传感器，强势拓展AI服务器、光伏逆变器、储能系统、充电桩及高端工业控制等高速增长的新兴市场。报告期内，公司主营业务架构与经营模式保持稳定，通过持续的客户深耕，核心产品已在多家全球行业标杆企业的供应链中实现稳定供货，并在多个前沿应用领域加速推进新品验证与批量导入，市场拓展成效显著。
要点四: 电子元器件行业 当前，电子元器件行业正经历一轮由AI算力与终端应用升级共同驱动的结构性复苏与成长周期。一方面，AI服务器、数据中心、新能源汽车、光伏储能等高性能、高可靠性场景的资本开支持续高企，拉动了对高端被动元器件的旺盛需求。另一方面，AI向手机、PC、智能眼镜等端侧应用的渗透，推动消费电子产品内部元器件向“小型化、高精度、高功率、高可靠性”方向加速迭代，为相关元件带来量价齐升的增长动力。行业整体呈现“景气拉动”与“成本传导”并行的涨价趋势，供需关系趋紧，多家行业龙头厂商已相继宣布提价。
要点五: 赛道及成长性优势 近年来，随着消费电子、AI服务器和汽车电子等下游产业的迅猛发展，被动元器件展现出巨大的增长潜力，也推动电流感测精密电阻向小尺寸、高精度、高功率、高可靠性方向发展。面对这些市场需求和技术挑战，公司具备扎实的技术和客户积累。公司通过提供优质的电流感测解决方案成为众多产业头部客户及指标客户的优选供应商，实现了与客户的深度合作与探索；下游市场的广泛覆盖，为公司的持续健康成长提供了广阔的空间。凭借对客户需求的深刻理解和快速响应能力，公司能够巩固现有市场份额，同时开拓新的业务领域，推动长期发展。多年来，公司深耕全球主要市场，终端客户涵盖A公司、三星、小米、联想、新能德、格力、美的、大金、奥海科技、台达、欣旺达、海康威视、大华、视源股份、传音、戴尔、大疆、TTI、阳光电源、比亚迪、英伟达、高通等多个领域的全球知名企业，形成了庞大的客户群体。同时，公司重视新兴产业发展，通过快速跟踪新兴市场需求，以科技创新为驱动，持续开发新产品及迭代产品，不断加速在新兴市场领域的拓展。通过与头部客户深度合作，并在多个高增长领域布局，公司能够有效抓住市场机遇，在激烈的竞争中占据有利位置。
要点六: 研发与技术优势 公司通过多年的经验积累和技术改造升级，已经建立了完善的生产制造工艺体系，特别是在电流感测精密电阻的制造方面，公司从材料的研发及选型开始，是行业内少数拥有电阻全制程生产工艺的厂商，涵盖板材成型、线路成型、电子束焊接、切割、成型、注塑、激光、电镀、封包等全部生产环节。相比较而言，同行业多数生产厂商会把其中某些环节进行外包。因此，公司全流程的成本管控更为全面、生产效率更高，生产成本更低，掌握全流程生产工艺确保了产品质量的一致性和可靠性。
要点七: 全球化布局优势 公司采取全球化布局策略，注重本地化运营，能够快速响应全球各地客户的需求。多品牌渠道服务于现有客户，同时拓展新的市场。为了满足不同市场的需要，公司在全球范围内建立了相对健全的运营网络。在美国、日本、中国香港以及台湾地区设立了子公司和分公司，并配备了专业的销售团队，境外客户分布于美国、欧洲、日本、韩国、中国台湾等重要市场；在生产方面，公司在中国大陆拥有江门、苏州、珠海三大生产基地，确保了高效生产和稳定供应。这种布局不仅便于各地区业务、质量和管控的交流，还能合理利用全球资源，优化资源配置，提高运营效率。全球化布局的优势在于可以灵活应对不同地区的市场需求，提升服务质量，巩固市场地位，确保在全球范围内快速响应客户需求并提供优质服务。
要点八: 头部客户优势 公司与多个行业的头部客户建立了长期稳定的合作关系，积累了丰富的技术和市场经验。这些头部客户对公司的要求明确且领先于行业水平，通常要求技术储备达到2-3年的前瞻性。通过与这些国内外顶尖客户的紧密合作，公司能够获得稳定数量及毛利的订单的同时，还能在技术上保持领先，形成较高的进入壁垒。通过提供设计、开发、生产和技术支持等一体化服务，公司充分挖掘并满足客户需求，实现了合作共赢的理想局面。这种合作关系有助于公司在市场上树立良好的品牌形象，通过技术引领推动行业发展，为公司的长期可持续发展奠定了坚实的基础。
要点九: 自愿锁定股份 直接控股股东SkyLine、间接控股股东EVER-ISLAND承诺:1、自发行人股票在深圳证券交易所创业板上市之日起36个月内,本企业不转让或委托他人管理本企业在本次公开发行前直接和间接持有的发行人股份,也不由发行人回购该部分股份。2、发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后6个月期末(如该日不是交易日,则为该日后第一个交易日)的收盘价低于发行价,本企业本次公开发行前持有发行人股票的锁定期限将自动延长6个月。若发行人上市后发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息行为的,上述发行价为除权除息后的价格。
要点十: 电流感测精密型电阻生产等项目 经发行人第一届董事会第五次会议及2022年第五次临时股东大会审议通过,发行人本次拟公开发行新股6,666.67万股,不涉及发行人股东公开发售股份的情形。实际募集资金扣除发行费用后,拟按照轻重缓急投资以下项目:电流感测精密型电阻生产项目、年产电力熔断器2300万颗项目、钧崴珠海研发中心建设项目、补充流动资金。本次募集资金投资项目的募集资金投入金额约为11.27亿元。若本次股票发行后,实际募集资金数额(扣除发行费用后)大于上述投资项目的资金需求,超过部分将根据中国证监会及深圳证券交易所的有关规定用于发行人主营业务的发展。若本次股票发行后,实际募集资金小于上述投资项目的资金需求,不足部分发行人将用自筹资金补足。如果本次募集资金到位前发行人需要对上述拟投资项目进行先期投入,则发行人将用自筹资金投入,待募集资金到位后以募集资金置换自筹资金。发行人本次募集资金运用均围绕主营业务进行,本次项目实施后,发行人不会新增同业竞争,对发行人的独立性不会产生不利影响。