要点一: 所属板块 化学制品 上海板块 创业板综 融资融券 低空经济 MicroLED MiniLED 新能源车 风能 LED 新材料
要点二: 经营范围 一般项目:合成纤维销售;合成纤维制造;合成材料制造(不含危险化学品);合成材料销售;工程塑料及合成树脂制造;工程塑料及合成树脂销售;高性能纤维及复合材料制造;高性能纤维及复合材料销售;石墨及碳素制品制造;石墨及碳素制品销售;非金属矿及制品销售;电子专用材料制造;电子专用材料销售;电子专用材料研发;生物基材料制造;生物基材料销售;生物基材料技术研发;玻璃纤维及制品制造;玻璃纤维及制品销售;玻璃纤维增强塑料制品制造;玻璃纤维增强塑料制品销售;化工产品销售(不含许可类);化工产品制造(不含危险化学品);专用化学产品制造(不含危险化学品);专用化学产品销售(不含危险化学品);货物进出口;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;新材料技术研发;新材料技术推广服务,技术进出口。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。
要点三: 主营业务 报告期内，公司的主营业务为特种配方改性环氧树脂系列产品的研发、生产和销售，主要包括风电叶片用环氧树脂、新型复合材料用环氧树脂、电子电气绝缘封装用环氧树脂等多个应用系列产品。公司产品可广泛应用于包括风电、体育休闲运动器材（如自行车架、高尔夫球杆等）、渔具、轨道交通、汽车轻量化、储氢气瓶、碳板、运动鞋材、机器人手臂、无人机、LED封装、电子元器件及电路绝缘灌封等众多行业。
要点四: 行业背景 风电行业是公司风电叶片用环氧树脂产品的主要应用领域，2025年是“十四五”规划的收官之年，风电作为清洁能源和新能源的重要组成部分，2025年上半年，在能源转型及国家政策支持的背景下，行业发展呈现出强劲增长态势，国内风电新增装机显著增长，风电市场活力显著提振。根据国家能源局全国电力工业统计数据，2025年1-6月国内新增风电装机5,139万千瓦，同比增长98.88%；截至6月底，风电累计装机容量约5.7亿千瓦，同比增长22.7%。公司新型复合材料用环氧树脂系列产品可广泛应用于先进复合材料领域，随着技术进步和全球产业结构的调整，碳纤维的下游应用领域不断拓展，进一步带动了树脂基复合材料的发展。当前，以树脂基复合材料为代表的新型复合材料已被广泛应用于石油化工、电子家电、交通汽车、航空航天、能源工业等多个行业，公司所处行业的市场容量将会随着下游行业不断拓展以及行业需求不断提升而扩大。公司的电子电气绝缘封装用环氧树脂系列产品主要应用于LED封装、各类电子元器件及电路绝缘灌封等领域，随着电子器件向高集成化、薄型化、多层化方向发展，当前行业开发的重点是高纯度、高耐热性、低吸水性和高韧性的产品。
要点五: 核心竞争力 公司自成立以来始终专注于特种配方改性环氧树脂品类，通过密切追踪国内外相关技术及应用动态，不断研发新增改性环氧树脂配方种类以满足市场需求。公司凭借技术配方积累深厚、产品线丰富和人才专业度高等优势，已经在行业内建立了较为显著的竞争优势，并成为行业内生产技术和工艺水平较为领先的企业之一。公司主要产品获得了下游企业的高度认可，树立了良好的市场形象和品牌知名度。公司具有较强的产品持续创新和工艺创新能力，是行业内快速发展的代表性企业之一。 （一）核心技术和研发优势 1、公司具备深厚的技术积累。公司深耕环氧树脂行业多年，始终专注于特种配方改性环氧树脂在各类细分方向的应用研究。经过多年的积累与发展，公司拥有丰富的环氧树脂应用经验和产品配方，并善于将相关技术和工艺配方用于生产满足客户个性化需求的产品，在已有配方基础上完成更多适应性配方再开发。公司已形成多项核心技术和自主知识产权，截至本报告披露日，公司持有有效专利证书90项，其中：发明专利28项，实用新型专利62项。 2、公司具备持续创新的研发能力和条件。公司始终依靠技术创新谋求发展，已建立起一套以市场为导向、以创新为原则的技术研发体系。公司拥有完善的研发体系和制度架构，并组建了一支专业经验丰富、综合素质水平较高的研发团队。截至报告期末，公司拥有研发人员共51人，其中核心技术人员6名，公司核心技术人员均有多年环氧树脂行业相关工作经验，专业度高，具备扎实的研发能力。同时，公司为上海市市级企业技术中心，公司的研发中心经上海市商务委员会认定为外资研发中心，公司拥有先进的研发设备和完善的研发条件，为公司产品持续创新奠定了良好的基础。公司能够不断研发新技术、开发新产品，并具有较强的研发成果转换能力，可以将最新的研发成果与下游应用领域深度融合，为客户提供定制化的产品解决方案。截至本报告披露日，公司有3项高新技术成果转化项目。 3、公司拥有成熟稳定的工艺技术。产品配方是核心，技术工艺是关键。公司在多年从事特种配方改性环氧树脂的研发、生产过程中，不断对生产工艺进行优化完善，已经形成成熟稳定的工艺技术，有利于提高公司的生产效率，控制生产成本，为公司产品质量的稳定性、一致性提供了有利保障。 （二）丰富的产品线优势 环氧树脂的下游应用广泛，依托公司较强的技术研发能力和配方积累优势，公司已成功开发出风电叶片用环氧树脂、新型复合材料用环氧树脂、电子电气绝缘封装用环氧树脂等多个应用系列产品，公司产品可广泛应用于风电、体育休闲运动器材（如自行车架、高尔夫球杆等）、渔具、轨道交通、汽车轻量化、储氢气瓶、碳板、运动鞋材、机器人手臂、无人机、LED封装、电子元器件及电路绝缘灌封等众多行业。公司拥有丰富的产品线和产品系列，可以广泛满足下游客户的需求，为不同领域的客户提供差异化、定制化、精细化的产品综合解决方案。 （三）产品质量优势 公司建立了符合国际标准的质量管理和品质保证体系，先后通过了《质量管理体系认证GB/T19001-2016/ISO9001：2015标准》《环境管理体系认证GB/T24001-2016/ISO14001：2015标准》等认证。公司主要产品取得了UL认证、SGS认证等认证。公司制定了一系列完善的内部控制制度保证产品的质量，从原材料采购、生产、成品入库、发货到售后服务的全过程对产品质量进行全方位的监测与控制，将产品质量控制措施贯穿在公司的整个业务运行体系，确保和提高产品质量，以满足客户及市场的需要。公司主要产品性能稳定、品质卓越，深受广大客户的好评，已成为众多知名企业的合格材料供应商，公司的产品具有质量优势。
要点六: 自愿锁定股份 控股股东惠利环氧、股东湖州恒蕴承诺:1、自发行人首次公开发行股票并上市之日起36个月内,不转让或委托他人管理本企业直接或间接持有的发行人本次公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购该部分股份。2、若发行人上市后6个月内股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价(如遇除权除息事项,发行价作相应调整,下同),或上市后6个月期末收盘价低于发行价,本企业直接或间接持有的发行人股票的锁定期限自动延长6个月。
要点七: 上海帝福3.7万吨纤维复合材料及新型电子专用材料生产等项目 公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股(A股)不超过2,306.67万股,占发行后总股本的25.00%,实际募集资金扣除发行费用后的净额全部用于公司与主营业务相关的项目。本次募集资金将投资于以下项目:上海帝福3.7万吨纤维复合材料及新型电子专用材料生产项目、惠柏新材料研发总部项目。募集资金到位前,公司可以自有资金或银行贷款预先投入上述募投项目;募集资金到位后,公司可以募集资金置换预先投入的自筹资金或归还银行贷款。如本次募集资金不能满足投资项目的资金使用需求,由董事会根据上述项目的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用,不足部分公司将通过向银行申请贷款或其他途径解决。如本次募集资金超出预计资金使用需求,超出部分将用于与公司主营业务相关的业务领域。本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务开展,着眼于改善公司经营的硬件设施,提升技术研发水平,增强公司核心竞争力,进一步提升公司的生产能力,优化产品结构,巩固并提高公司在特种配方改性环氧树脂的行业地位,不会导致公司主营业务发生变化。拟投资项目的建设将扩大公司规模、增强自主创新能力,进一步提高公司的盈利能力和整体竞争力。