要点一: 所属板块 国防军工 航空装备Ⅱ 航空装备Ⅲ 安徽板块 专精特新 创业板综 融资融券 机构重仓 航天航空 军民融合 无人机 军工
要点二: 经营范围 一般项目:高性能纤维及复合材料制造;高性能纤维及复合材料销售;玻璃纤维及制品制造;玻璃纤维及制品销售;金属制品研发;金属制品销售;新材料技术研发;金属基复合材料和陶瓷基复合材料销售;民用航空材料销售;合成材料销售;模具销售;非居住房地产租赁;机械设备租赁;特种设备出租;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;新材料技术推广服务;计量技术服务;喷涂加工;劳务服务(不含劳务派遣)(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目)
要点三: 飞机复材零部件 飞机复材零部件是以高性能树脂基复合材料制造的飞机零部件，在飞机的承力结构上得到了广泛应用。相比传统金属零部件，复材零部件在比强度、比模量、耐疲劳性、耐腐蚀性以及结构与功能一体性等技术指标具备明显优势，可有效减轻航空器重量、提升航空器产品性能。飞机复材零部件的制造具有精度要求高、尺寸和结构差异大、定制化程度高等特点，公司生产的飞机复材零件主要为应用于飞机机翼、机身、尾翼、副翼、起落架系统、垂尾和方向舵等部位的机体结构件，广泛涉及蒙皮、翼梁、桁条、翼肋、纵墙等主要零件。在飞机复材零件基础上，公司进一步通过共胶接、二次胶接、一体成型等整体成型方法将复材零件胶接成型为整体构件产品，应用于飞机的机翼、前机身、中机身、方向舵等部位，体现了公司较高的集成化水平。
要点四: 导弹复材零部件 公司生产的导弹复材零部件主要为弹翼、小翼、尾仓蒙皮、头罩、赋形罩等导弹弹体结构件，主要功能为控制导弹飞行姿态、提升导弹飞行能力。该等产品满足了先进导弹武器轻型化的发展需求，可有效减轻导弹结构质量、提升导弹战术性能。
要点五: 制造及技术服务 除主要产品销售外，公司充分发挥自身在航空复材零部件领域的研发实力与制造能力及工艺优势，依托完备的技术研发体系和先进的生产制造平台，提供受托制造及技术服务。
要点六: 其他业务 （一）自研材料业务 公司致力于为客户提供高性价比的复合材料和解决方案，在高性能和低成本材料及应用上开展了一系列的验证与研究。根据热压罐、模压、液体成型（如RTM/VARTM）及非热压罐（OoA）等成型工艺特性，定向开发适配型树脂体系，按固化梯度分为中温、中高温及高温三大类，能够覆盖汽车、eVTOL、航空航天等多场景需求。公司自研的材料体系已于2024年12月通过了相关检测认证机构组织的鉴定评审，并已在无人机及无人直升机完成上机验证及批量使用，标志着公司已具备材料开发能力，迈出向材料供应商拓展的重要一步。 （二）检验检测业务 公司检测中心严格遵循国军标质量管理体系要求，并通过了CNAS资质认证，依托国军标（GJB）认证体系与CNAS（ISO/IEC17025）国际互认资质，聚焦军工复合材料“成分——结构——性能——服役”全链条检测需求，构建了涵盖材料本征特性解析、多尺度力学行为表征及制件无损评价的立体化检测技术体系。通过热动力学分析、微观架构电镜检测、多轴载荷模拟等先进表征手段，为新材料开发、产品验收及故障检测诊断提供科学检验检测服务，助力客户提升产品质量、缩短研发周期，推动行业高质量发展。
要点七: 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业 （一）复合材料在军用飞机上的应用 我国复合材料在军用飞机领域的应用历经多阶段技术积累，从早期次承力结构逐步向主承力结构拓展。在新一代各类歼击机、运输机、舰载机等型号上，复合材料已广泛应用于机身、机翼、尾翼等机体结构件，也广泛应用于雷达、传感器、火控系统、武器挂架等机载设备关键部位，用量占结构重量的比例持续提升。军用飞机复合材料应用持续向高性能、多功能方向突破，高温材料等在发动机周边部件的应用逐步落地，主承力结构的复合材料替代金属材料进程加快，预计未来国产军机复合材料用量占比将稳步提升，核心部位的复合材料应用比例将进一步提高。 （二）复合材料在民用飞机上的应用 民用飞机作为以载客飞行和运营为目的的交通工具，对安全可靠性和经济性要求更加严格，对结构减重也有迫切的需求，从20世纪70年代初也开始加入了应用复合材料的进程。复合材料在国内民用飞机上尚未实现大量应用，在材料工艺稳定性控制手段不足和有关试验数据尚不十分充分的情况下，提高复合材料的应用比例还需要大量实践的积累。根据中国商飞官方网站数据，C919的复合材料用量占比为12%，应用涵盖机翼、垂尾、舱门等部位，复材应用比例逐步提升；C929的复合材料用量占比超过50%，可与国外先进机型比肩。 （三）复合材料在导弹上的应用 复合材料已成为现代导弹设计的核心技术之一，从结构减重到隐身性能提升，再到极端环境适应性，均推动导弹向高速化、远程化、隐身化方向发展。目前各国正在大力发展第五代导弹技术，其中减重增程一直是核心关注点，给碳纤维复合材料带来了成熟应用和进一步推广使用。复合材料在导弹上主要应用于导引头罩、筒段、级间段、弹翼、发射筒等部位。随着材料科学和制造技术的进步，复合材料在导弹领域的应用将进一步深化，成为未来高超声速武器和智能化导弹的关键支撑技术。 （四）复合材料在航天领域上的应用 全球范围内低轨卫星星座建设持续深入，各国纷纷布局。以美国“星链”（Starlink）为例，其大规模星座计划已进入规模化部署阶段。受国内“千帆星座”、“国网星座”等低轨卫星星座组网需求驱动，商业卫星发射需求保持较快增长态势。当前，航天领域正呈现出市场化、商业化加速发展的趋势，“低成本、高可靠、高频次”已成为行业内竞争的重要方向。在这一趋势下，国有科研生产单位与民营企业协同发展，共同推动产业链成熟与技术瓶颈突破。 复合材料在航天的运载火箭环节已形成清晰的应用路径，主要覆盖整流罩、级间段、承力筒、环向加强框等关键承载与功能结构部位。在可重复使用火箭技术路径下，单次发射成本已具备显著降低的可能。复合材料在可重复使用火箭中所具备的耐热、可重复承载等性能优势将进一步释放，有望成为支撑低成本、高频次发射的关键技术方向。 （五）复合材料在其他领域的应用 先进复合材料具备高比强度、长寿命、轻质量、高可靠性、高隐身性等特点优势，应用场景广泛，在无人机、固体火箭发动机、常规弹药、低空经济、民用交通、半导体等领域中发挥重要作用。 复合材料在无人机上的应用从轻量化结构到隐身功能结构，再到环境适应性，全面提升了无人机的续航能力、任务灵活性和生存能力，已成为无人机设计的核心材料。随着低成本制造技术和新型材料的发展，未来无人机将进一步向高性能化、智能化、环保化方向演进，复合材料在这一进程中的关键作用将愈发凸显。
要点八: 先进技术优势 公司深耕先进复合材料十余年，深刻洞察行业发展需求、客户需求，科学判断未来产业发展趋势，重点布局以树脂基为主、兼顾其他基体的复合材料的研发，与一流高校及相关孵化平台组建创新联合体，打造国内一流的材料科学研究院，提前布局低空经济等新兴产业。公司组建了规范化、标准化、科学化的技术创新体系，引进了国内外先进的生产、研发及检测设备，形成了产品、工艺开发经验丰富的研发团队。通过多年持续研发、生产实践，积累了航空复材零部件设计与制造的丰富经验。搭建了产、学、研、用创新平台，围绕复合材料产业链核心环节，建立了覆盖材料设计、工艺设计、结构设计、工装设计、仿真优化、制造控制、无损检测、理化性能检测的全业务链完整技术体系，重点突破材料工艺适配性、批产稳定性、服役可靠性、大部件及复杂结构件的智能制造等工程化难题，形成以材料创新驱动工艺突破、工艺优化反哺材料升级的协同发展模式，为客户提供兼具技术先进性与经济可行性的综合解决方案。凭借技术优势，公司得到客户的广泛认可和好评。
要点九: 产品质量优势 由于航空复材零部件应用场景的特殊性，其对产品质量的可靠性和稳定性要求极高。公司自成立以来，始终秉承“诚信为本，质量第一”的经营理念，形成了经验丰富的技术管理团队与覆盖生产全流程的质量检测体系。报告期内，公司以质量安全提升为核心，推动标准与能力同步升级，“一次做对、零缺陷交付”的质量理念逐步深入人心，建立了基于精品复材的质量管理体系，质量管控能力与产品稳定性持续增强，为公司赢得多项供应商荣誉。
要点十: 先发进入优势 军工市场具有明显的先发优势特点，产品一旦装备部队，为维护国防体系的安全性与完整性，相关配套产品在短期内一般不会轻易更改。作为最早进入航空复材零部件市场的民营企业之一，公司较早开展了军品业务的前瞻性布局及预研。多年来，公司已承担多种型号航空复材零部件的工艺设计和加工制造，产品广泛应用于各类重点型号装备。随着航空零部件配套外部协作进程的加速推进，航空零部件市场规模逐渐扩大，公司的先发优势为未来发展奠定了坚实的技术与市场基础。
要点十一: 客户粘性优势 公司深耕航空复材零部件领域多年，坚定践行“朝向客户”的发展理念，推行“24824”的客户服务机制，与航空工业等业内主要客户建立了深入、稳定的合作关系。经过多年的项目合作，公司凭借技术、产品与服务优势，持续满足客户需求，不断拓展业务规模与合作深度。报告期内，公司核心客户合作持续深化，获得多项供应商荣誉，与新客户的合作有序推进，客户群体进一步拓展，客户粘性持续增强，为公司持续经营能力与整体抗风险能力提供了保障。
要点十二: 成本控制优势 基于以前年度的成本控制经验，企业升级以全面成本管理为核心抓手的全面成本管理体系，贯穿设计、采购、生产、销售、管理全业务流程。通过工艺改进、国产化替代、精益生产管理、严控期间费用、盘活内部资源等举措，实现全员、全要素、全过程精细化管控。持续压降无效成本、提升资源利用效率，构建系统化、可持续的成本管控能力，逐步形成优于同行业的综合成本优势，增强市场竞争力，支撑企业长期稳健经营与高质量发展。
要点十三: 文化引领优势 公司始终秉持“使命引领、哲学护航、战略创新、机制保障”的发展理念，以“与祖国同频共振”为最大商道，构建起融合中华优秀文化与先进管理科学的“战机型企业文化”体系。通过战略发布会、《企业文化手册》、员工访谈等多元渠道，推动战略透明、管理下沉与员工满意度持续提升。在道德治理方面，形成“文化润泽—制度筑基—监督闭环”三位一体体系：公司高管层带头持续研习中华优秀传统文化，营造良好的企业文化生态。同时，搭建覆盖全员全岗位的系统化荣誉体系，将质量创新、技术突破、精益生产及核心价值观融入评选标准，以卓越绩效为导向，激发全员的崇高感、荣誉感与归属感，真正实现企业与员工、客户、国家的同频共振。
要点十四: 自愿锁定股份 控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员路强和股东、董事、路强的一致行动人梁禹鑫承诺:1、自发行人股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。2、本人所持股票在上述锁定期届满后二十四个月内转让的,转让价格不低于以转让日为基准经前复权计算的发行价格;发行人股票上市后六个月内如股票价格连续20个交易日的收盘价格均低于以当日为基准经前复权计算的发行价格,或者发行人股票上市后六个月期末收盘价低于以当日为基准经前复权计算的发行价格,则本人所持股票的锁定期自动延长六个月。
要点十五: 先进复合材料数智化生产基地建设等项目 根据公司第三届董事会第五次会议、2022年第一次临时股东大会决议,公司本次拟公开发行新股不超过20,743,876股,占发行后股本比例不低于25%。公司实际募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需要的营运资金。公司本次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后的净额计划用于投资下列项目:先进复合材料数智化生产基地建设项目、研发技术中心建设项目、先进复合材料数智化制造系统建设项目、补充流动资金。若本次发行实际募集资金不能满足上述项目的资金需求,则项目的资金缺口部分由发行人自筹解决。募集资金到位前,发行人将以自有资金或采取银行贷款等方式筹集资金投入上述项目,待募集资金到位后,再用募集资金予以置换。若实际募集资金投入项目后尚有剩余,剩余部分用于主营业务或者根据中国证监会、深圳证券交易所等相关规定的要求执行。本次募集资金投资项目实施主体为本公司,募集资金投资项目实施后,不会导致公司与实际控制人及其下属企业之间新增同业竞争或者对公司的独立性产生不利影响。