要点一: 所属板块 证券 上海板块 破净股 标准普尔 富时罗素 MSCI中国 证金持股 沪股通 上证380 融资融券 机构重仓 转债标的 HS300_ 雄安新区 券商概念 央国企改革 互联金融 长江三角 参股期货
要点二: 经营范围 投资管理,企业管理,资产管理,商务信息咨询服务,实业投资,创业投资,从事货物及技术的进出口业务,计算机软硬件开发,物业管理。
要点三: 主营业务 国投资本是一家业务覆盖证券、信托、公募基金、期货等多个金融领域的央企上市产业金融管理平台。公司全资或控股国投证券、国投资本控股、国投泰康信托、国投瑞银基金、国投期货、国证投资、国证国际、国证股权、国证资管、国证商服等公司，参股国投财务、国彤创丰、安信基金等公司，受托管理中投保、渤海银行、国投融资租赁。
要点四: 证券行业 2022 年,国投资本强化战略引领,把稳发展方向。公司下属各主要子公司稳住了经营业绩基本盘,行业排名整体稳定,部分子公司亮点突出。报告期末,安信证券(合并)总资产 2,421.55 亿元,归属于母公司股东的净资产 481.11 亿元,2022 年度实现营业总收入 143.58 亿元,净利润 26.19 亿元。根据中国货币网披露的信托公司未经审计财务报表,国投泰康信托净资产行业排名第 24 位,营业收入行业排名第 17 位,净利润行业排名第 14 位,ROE 行业排名第 3 位, 2022 年,国投泰康信托连续第三年取得行业最高 A 类评级。国投瑞银基金管理各类资产规模约 3470 亿(含公募、专户、专户子公司),同比增加 38%;共管理 88 只公募基金,规模 2370 亿元,同比增长 45%;非货币基金规模 1276 亿元,业内排名32/152,同比上升 6 名。
要点五: 核心竞争力 （一）大股东坚持服务国家战略，公司产业金融前景广阔 公司的控股股东国投集团是中央直接管理的国有重要骨干企业，是首批国有资本投资公司改革试点单位，2022年6月正式转为国有资本投资公司。国投集团注册资本338亿元，截至2024年末，集团资产总额8721亿元，员工约5万人。2024年集团实现营业总收入1962亿元，利润总额256亿元。连续21年在国务院国资委经营业绩考核中荣获A级，连续七个任期获得业绩优秀企业，成为7家连续21年获得A级的中央企业之一。国投集团始终坚持服务国家战略，在重要行业和关键领域发挥国有资本的引领和带动作用，旗下拥有全资及控股子公司18家，全资及控股投资企业500余家，其中包括9家控股上市公司，在资本市场上形成了有一定影响力的“国投”品牌。 （二）专业化运营管理能力持续加强，公司经营发展行稳致远 近年来，面对资本市场和监管环境的不确定性，公司顺应市场形势和政策变化，稳中求进、积极作为，发展质量持续提升。公司作为国投集团旗下产业金融业务的专业化管理平台，不断完善管控举措，搭建了战略统筹、业绩督导、风险管控、激励约束等关键管理要素体系。 （三）各子公司核心竞争力分析 1.国投证券 （1）强大的国投品牌与雄厚的股东背景 国投证券隶属于国投集团，将充分受益于“国投”品牌影响力与集团内外丰富的产业资源。国投集团是中央直接管理的国有重要骨干企业，具有广泛的品牌知名度，拥有丰富的产业资源和客户资源，为国投证券后续深化内部业务协同、打造一流产业投行提供了坚实保障。目前，国投证券已推出“双经理制”服务模式，深化内部服务，完善客群分类，建立服务清单，统筹各类资源，服务国投集团主责主业和五大产业赛道，深耕国投集团产业基金投资生态圈。 （2）前瞻的战略布局与完善的业务体系 国投证券针对国家、集团、行业、客户需求等，聚焦内部资源禀赋，全面开展战略大梳理，明确了“有核心竞争力、突出特色的一流产业投行”的战略定位，确定了产业研究院、产业投行、企业家综合服务、“研投顾”财富管理等重点领域改革。同时，依托于多年的业务布局，国投证券已建立一套全面覆盖经纪业务、投资银行、资产管理、固定收益、股权投资、衍生品交易等业务的综合金融服务体系。 （3）坚实的客户基础与广泛的网络渠道 国投证券始终坚持以客户为中心，依托高效专业的服务以及广泛布局的网点开展业务，打下了坚实的客户基础。截至报告期末，国投证券在境内设有50家分公司、254家营业部，分布在全国29个省、自治区、直辖市，营业网点全面覆盖主要业务区域。同时，国投证券始终重视线上业务发展，持续优化线上客户服务模式，不断提升服务能力，提高客户品牌黏性，推动客户规模持续增长，为公司长期向好发展打下坚实基础。 （4）持续强化风险合规管理体系与能力 国投证券始终将风险合规管理置于战略高度，以护航金融市场稳健发展为己任，持续构建与新时代资本市场相适配的风险防控体系。通过管理体系迭代深化，统筹推进业务实质风险穿透式把控，将风险和合规文化融入经营管理，以数字化转型为引擎，实现风险识别、预警、处置的全链条升级。目前，国投证券各项风险合规管理机制有效运转，各业务条线在全面风险管理框架内平稳运行，整体风险水平严格控制在预设偏好范围内。国投证券将以更高站位筑牢风险防线，以更强实力夯实合规根基，为服务实体经济高质量发展、维护金融市场稳定贡献专业力量。 2.国投泰康信托 （1）稳健的高管团队与专业的人才梯队 国投泰康信托通过市场化方式引进专业、高素质的管理团队及业务骨干，为业务转型发展打下了良好基础。国投泰康信托管理层信托从业年限多数超20年，具有丰富的金融企业运营管理经验，为科学高效决策奠定了基础；中层核心团队已全面建立，在财富管理、证券投资、股权投资、资产证券化、普惠金融、不动产等业务领域具备丰富的操作经验和专业能力，推动了业务水平的不断提升；员工素质进一步优化，硕士及以上学历员工占比超七成。 （2）坚定的战略引领与完善的业务布局 国投泰康信托以“成为卓越的资产管理机构和值得托付的财富管理人”为愿景，以“成为行业领先信托公司”为发展目标，以“稳中求进”为核心发展理念，强化战略引领，不断推动高质量转型发展。目前国投泰康信托围绕信托业务新分类标准，落实监管要求，组建业务部门，加强业务开拓，形成资产服务、资产管理、公益慈善三大业务领域、十余条业务线相互支撑、共同发展的完整业务体系。国投泰康信托持续精进专业化水平，转型正处于稳步推进过程。 （3）可靠的股东背景与良好的品牌声誉 国投泰康信托得到了股东国投资本控股、泰康保险集团和悦达资本的大力支持，在品牌影响力、客户渠道资源、产业区域优势上持续赋能，在交易对手与投资者中声誉良好。近年来，国投泰康信托品牌美誉度与市场影响力持续提升，2025年荣获“诚信托·卓越公司奖”“优秀风控信托公司奖”等多项行业荣誉，品牌与业务融促成效显著。 （4）稳健的经营理念与领先的全面风险管理体系 国投泰康信托始终保持稳健审慎的经营理念，依法合规经营、严守风险底线，构建了“体系健全、逻辑清晰、管理精细”的全面风险管理体系，持续提升风险管理的前瞻性、主动性和有效性，更好适配业务的未来转型发展方向。扎实有效的风控管理体系保障了各项业务的稳健发展，风险管理水平位居行业前列。 3.国投瑞银基金 （1）中外股东强强联合，良好的品牌声誉 依托中外方两大股东的丰富资源优势，国投瑞银基金以多元化、国际化作为发展的战略核心，打造多元投资管理能力。在秉承外方股东瑞银集团的投资理念基础上，吸收其全球市场行之有效的投资方法，并结合本土实际情况，不断加以完善，部分投研人员长期跟踪、研究和投资港股市场，并在美股也有较深厚的研究积累，海外投资业绩更是频获认可，多次荣获业内权威奖项。在经营业务发展的同时，国投瑞银基金树立和深化社会责任意识，将履行社会责任的意识融入企业价值观和企业文化中，建立和完善履行社会责任的体制机制，把履行社会责任纳入公司治理。致力于推动自身发展和客户价值增长的同提升、共进步，多维度地承担起普惠金融企业的使命，助力共同富裕和经济稳健增长。 （2）持续、稳健的投资回报 国投瑞银基金贯彻“专注、稳健、耐心、包容”的投资文化，关注基金经理（投资经理）的中长期业绩，在公司价值投资理念下，包容和鼓励基金经理（投资经理）形成特有的投资风格，无论是权益还是固定收益投资，国投瑞银基金始终秉承“坚持价值投资，重视基本面研究”两者相结合的投资理念，强调深入细致的基本面研究，契合行业发展趋势，在主动权益、被动指数、多市场配置领域持续优化产品矩阵，关注投资风险，控制产品回撤，同时通过“老中青”接力的方式构建人才梯队，为投资者打造丰富多元的投资工具。根据国泰海通证券数据显示，截至报告期末，国投瑞银基金近五年权益类产品平均收益率为15.58%，业内排名52/137，近十年权益类产品平均收益率为53.29%，业内排名26/81。国投瑞银基金五年期、十年期股票投资能力均荣获国泰海通证券三星评级，且多只产品获银河证券三星及以上评级，为投资者带来较好的投资体验。 （3）全面有效的风险管理机制 在基金行业高质量发展的现阶段，高标准的合规风控是基金行业持续发展的前提。国投瑞银基金秉承“将风险纳入全面、系统的管理流程中，以风险管理促业务发展”的风险管理理念，建立了有效的风险管理控制架构、完善的风险管理制度、严格规范的风险管理流程；以“保障合规经营，降低违规风险、维护信誉”为目标，遵守法律、法规和内部制度，积极履行风控职责，有效控制合规与业务经营风险，持续推进全面风险管理体系建设，贯彻全员风控意识，坚定合规风控先行的经营理念，确保国投瑞银基金的稳健经营，为业务发展保驾护航。 4.国投期货 （1）服务实体、机构客户经验丰富 国投期货拥有二十余年服务实体、机构客户的经验，为客户提供多元化、多层次的风险管理综合服务。国投期货在产业链的开发与深挖方面锲而不舍，通过不断提升自身的信息收集能力、风险诊断能力、风险预警能力、头寸管理能力以及交割服务能力，积累了一大批优质的产业客户资源。同时，在业内首推“一站式交割服务”模式，塑造了交割服务品牌。近年来，国投期货在金融机构客户服务方面亦取得突破，通过为客户提供专业的金融衍生品服务，权益规模稳步提升。 （2）研发优势显著 国投期货研究服务体系完整、高效，具有行业领先的数据投研平台。研究院下设大宗商品研究中心与金融衍生品研究中心，并进一步细分为能源、化工、有色金属、黑色金属、农产品、软商品、宏观和大类资产配置、金融期货、金融工程以及期权等10个研究业务团队。同时，国投期货还设有投资咨询部，为客户提供基于风险管理，行情分析，策略挖掘的一站式投资咨询服务。 （3）风险管控严谨 国投期货实行源头防范、量化风险、多级防控、全程控制的全面风险管理模式。国投期货以投资者教育为先导，夯实客户风险管理基础；以持续追踪历史交易记录为基准，创新客户风险管理体制；以数量分析工具为手段，科学厘定维持保证金标准；以“三会一层”及“三道防线”组织架构为保障，提高风险管理水平；以提供风控方案为契机，帮助客户提升风控能力。 （4）股东背景优质 国投期货现为国投证券全资子公司，实际控制人为国投集团。国投集团是中央直接管理的国有重要骨干企业，具有良好的国家资信、雄厚的资产规模及稳健的盈利能力。国投证券构建的综合金融服务平台，为国投期货业务网络的拓展及产品服务的优化提供了坚实的基础。此外，得益于大型央企股东背景，国投期货对于诚信经营与规范管理有着更高的标准，严格遵守各项合规准则，全面保障客户资金、头寸和交易的安全性。