要点一: 所属板块 煤炭行业 江苏板块 反内卷概念 2025中报预减 沪股通 上证380 中证500 超超临界发电 储能 央国企改革 风能 太阳能
要点二: 经营范围 原煤开采,煤炭洗选、加工,煤炭批发经营,电力生产,煤化工生产与销售,公路货运,能源投资,固定资产租赁,废旧物资回收、销售,化肥销售,货物仓储服务,企业重组及相关咨询服务,企业资产管理,企业资产托管,国内外贸易、技术咨询与服务、劳务服务(不含劳务派遣)(公司的具体经营范围以工商登记机构的核准内容为准)
要点三: 主营业务 公司主要从事原煤开采、煤炭洗选、加工、煤炭批发经营、电力生产，新能源开发等业务，煤炭核定产能1780万吨/年（公司全资子企业天山矿业核定产能由850万吨/年调整至800万吨/年），电力在役装机规模3347.8MW，在建火电及新能源装机规模3797.5MW。
要点四: 行业背景 （一）煤炭行业 2025年上半年，全国煤炭产量增长较为明显，进口量同比有所下降，需求侧略有增长，供需格局整体较为宽松。 （二）电力与新能源行业 全国发电侧，2025年上半年，全国规模以上工业发电量4.54万亿千瓦时，同比增长0.8%。其中，火力发电量2.94万亿千瓦时，占比超64%，“压舱石”托底地位依然显著；风电、太阳能发电量分别达5533亿、2667亿千瓦时，分别同比增长10.6%、20.0%，二者合计发电量占总发电量比重约18.07%，能源转型持续推进。
要点五: 核心竞争力 （一）资源优势 公司拥有从事煤炭开发和支撑持续发展的优质资源储备，截至报告期末，公司所在矿区资源量共计约20.8亿吨、可采储量约8.79亿吨，煤质优良、煤层赋存条件好、经营成本相对较低、具有较高的安全性。公司大力发展“煤电一体化”产业，正在建设的苏能锡电项目、苏能白音华项目均与附近大型煤矿建立了煤炭供应关系。 （二）品牌优势 公司有着140余年煤炭不间断开采历史，建立起了一批长期忠实客户，拥有稳定的销售渠道。同时，公司是较早涉足电力产业的煤炭企业，经过多年的发展，形成了自有特色的电力产业优势。截至报告期末，公司在役电力装机规模3347.8MW，其中，火电装机规模2,700MW，新能源装机规模647.8MW；在建电力装机规模3797.5MW，其中，火电在建装机规模3,320MW，新能源在建装机规模477.5MW。 （三）区位与交通优势 公司所在矿区区位及运输便利、煤种齐全、煤质优良、资源储量雄厚，均可通过铁路专用线连接至国家铁路网，区域竞争优势较强，所产煤炭产品含硫量低，磷、砷、氯等有害元素含量极少。公司在役电力企业大都靠近城市中心，拥有较大的供热市场，华美热电、徐矿发电以及阿克苏热电均为热电联产企业，热电联产效益显著。 （四）人才和管理优势 公司具有国内领先的管理水平，拥有煤炭生产、电力管理、贸易及其他煤炭相关业务领域丰富经验，依托国家级博士后科研工作站、江苏省研究生工作站等创新平台，构建了完整的安全生产体系、质量控制体系、环境保护体系、技术研发及安全保障体系。公司煤炭采掘技术、开采工艺以及原煤洗选水平均居于我国煤炭企业前列。同时，公司通过完善薪酬激励、强化“以师带徒”模式、搭建多维培训体系，实现职工技能与企业管理水平的协同提升，为高质量发展筑牢人才根基。中诚信绿金最新评估显示，苏能股份ESG评级达“A+”级，可持续发展能力获权威认可。 （五）技术优势 公司大力推进科技创新，在煤矿软岩支护、冲击地压防治、矿井热害治理、矿山生态修复等技术研究方面，多项核心技术处于国际、国内领先水平。子公司华美热电成为AA级两化融合管理体系认证企业，2025年成功入选江苏省先进级智能工厂名单；徐矿发电公司荣获“煤炭清洁高效利用科技创新优秀单位”，被授予“徐州市循环流化床综合利用工程研究中心”，并作为全省唯一一家发电企业入选中国首届大国工匠创新交流展，综合利用创新技术入选“中国首届产业赋能大会典型案例全国30强”，2025年成功入选江苏省先进级智能工厂名单；张双楼煤矿荣获国务院国资委“首届国企数字场景创新大赛”一等奖，成为全国首批智能化示范煤矿；夏阔坦矿业通过新疆维吾尔自治区煤矿智能化建设验收，被评定为Ⅱ类初级智能化煤矿；新安煤业公司通过煤矿智能化建设验收，被评定为Ⅱ类初级智能化示范煤矿；郭家河煤业成为陕西省智能化示范矿井。 （六）具有合理的产业结构优势 公司始终将产业焕新升级作为发展动能平稳接续转换的重中之重，秉承“绿色低碳发展”的鲜明导向，加快推动绿色转型，实现绿色、低碳、可持续发展，加快构建现代化产业体系。积极打造“煤电一体化”产业集群、“风光网储”新型能源体系，进一步提升公司经营韧性与发展潜力。
要点六: 自愿锁定股份 徐矿集团作为江苏徐矿能源股份有限公司控股股东,对其所持有的发行人股份作出如下承诺:1、本公司不存在接受他人委托或委托他人持有发行人股份的情形,包括但不限于通过委托持股、信托持股等方式直接或间接接受他人委托或委托他人持有股份。截至承诺出具之日,本公司所持有的发行人股份不存在质押、冻结或其他权利限制情形。2、自发行人股票上市之日起36个月内,不转让或者委托他人管理本公司直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购该部分股份。3、发行人股票上市后6个月内,如发行人股票价格连续20个交易日的收盘价均低于发行价,或者发行人股票上市后6个月期末(如该日不是交易日,则为该日后第一个交易日)收盘价低于发行价,则本公司持有的发行人股份的锁定期限将在原承诺期限36个月的基础上自动延长6个月。如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,收盘价需按照中国证券监督管理委员会、证券交易所的有关规定作相应调整。
要点七: 江苏能源乌拉盖 2×1000MW高效超超临界燃煤发电机组工程项目、补充流动资金 2021年9月3日,经公司2021年第三次临时股东大会决议通过,公司本次拟发行人民币普通股不低于100,000万股,不超过200,000万股,实际募集资金扣除发行费用后将全部用于公司主营相关业务及发展所需的营运资金。2022年12月20日,经公司第二届董事会第十八次会议决议通过,公司本次拟发行股份688,888,889股,占发行后总股本的比例为10.00%。本次募集资金投向经公司股东大会审议批准,由董事会负责具体实施,将用于以下项目:江苏能源乌拉盖2×1000MW高效超超临界燃煤发电机组工程项目、补充流动资金。公司将本着统筹安排的原则,结合项目轻重缓急、募集资金到位时间以及项目进展情况进行募集资金投资项目建设。若实际募集资金不能满足上述项目投资需要,资金缺口由公司自筹解决。本次募集资金到位前,公司可根据自身发展需要并结合市场情况,通过自有资金和银行贷款对募集资金投资项目进行先行投入,并在募集资金到位后置换前期投入的自筹资金。