要点一: 所属板块 电力设备 风电设备 风电零部件 江苏板块 中盘成长 中盘股 养老金 中证500 融资融券 QFII重仓 风能 次新股
要点二: 经营范围 风电发电齿轮箱、2.0兆瓦以上风电用变速箱及零部件、机械传动设备的研发(含样机制造、检测)、生产、销售;产品设计、销售机械设备、货物进出口、代理进出口、技术进出口;机械传动设备维修和技术服务;新能源开发。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
要点三: 风电主齿轮箱的研发、生产与销售 公司主要从事高速重载精密齿轮传动产品的研发、生产与销售，下游应用领域目前主要为风力发电机组，核心主营业务为风电主齿轮箱的研发、生产与销售，主营业务突出，是公司营业收入和利润的主要来源。公司深耕风力发电传动设备领域，已构建起从前端开发设计、中端批量生产到后端运维服务的全业务链体系，具备1.5MW至26MW全系列风电主齿轮箱研发与制造能力，产品可适配陆上及海上各类风电机组，满足不同工况下的稳定运行需求。报告期内，公司亦提供风电齿轮箱相关的技术支持、运维服务、升级改造等配套业务。
要点四: 风电齿轮箱行业 风电行业呈现规模增长与质量提升并行的发展特征，风电齿轮箱行业同步进入技术迭代与结构优化阶段。据中国可再生能源学会风能专业委员会（CWEA）《2025年中国风电吊装容量统计简报》，2025年国内新增风电机组平均单机容量7160kW，同比增长18.3%；其中陆上机组平均容量7068kW，同比提升20.1%。5MW及以上机型占比99.1%，10MW及以上机型占比25.8%，大功率机型成为市场主流，中小功率产品市场空间持续收缩。行业竞争重心从产能扩张转向技术研发、产品性能、质量稳定性与全生命周期服务综合比拼，标准体系与市场格局日趋稳定，行业整体迈入技术升级与市场需求双轮驱动的高质量发展阶段。
要点五: 技术研发与自主创新优势 公司始终坚持自主研发为核心发展战略，构建覆盖产品设计、仿真分析、基础材料研究、冷热加工工艺、工艺工装设计、装配测试及过程质量检测的全流程研发体系。公司研发团队稳定、技术攻坚能力突出，已形成覆盖1.5MW—26MW全系列风电主齿轮箱的研发与制造能力，掌握多项支撑产品高性能的核心技术。截至目前，公司累计拥有授权专利72项，其中发明专利27项、实用新型专利45项，牵头或参与制定9项国家及行业标准。公司技术成果丰硕，2025年自主研发的18MW海上风电齿轮箱首批产品成功下线并实现批量交付，产品在功率密度、传动效率、抗盐雾腐蚀、运行可靠性等关键指标达到行业领先水平，进一步巩固公司在大兆瓦、海上风电齿轮箱领域的技术优势，为产品迭代升级与市场拓展提供坚实支撑。
要点六: 高端装备与精密制造能力优势 公司构建了业内领先的精密制造体系，配备来自德国、日本等国家的高精度加工中心、数控磨齿机、数控滚齿机、数控感应淬火机床等高端生产装备，具备微米级加工精度、高稳定性与重复定位精度，可充分满足风电齿轮箱零部件精密化、重载化的制造要求，有效保障产品承载性能，并从源头降低传动噪音与振动水平。公司积极推进智能制造与自动化生产，建成多个智能化制造车间，实现核心工序数字化、高效化运行，持续提升产品质量稳定性。在检测与试验环节，公司引进进口齿轮检测仪、三坐标测量仪等精密检测设备，建立完善的品质控制实验室，对核心零部件开展严格检测与材料分析，确保产品性能全面达标。同时，公司配备最大功率可达32MW的负载试验台，可对齿轮箱开展空载、加载、超载等全场景性能测试，全面验证产品传动效率、密封性能及运行可靠性，为产品高质量交付提供坚实保障。
要点七: 产品质量与全生命周期管控优势 公司高度重视产品质量与可靠性，建立贯穿研发、采购、生产、装配、测试及售后服务的全生命周期质量管理体系。从原材料入厂检验、零部件精密加工、热处理过程控制、装配过程控制到整机出厂测试，均设置严格的质量控制点与检验标准，确保产品一致性、稳定性和可靠性。公司风电主齿轮箱具备高可靠性、高功率密度、传动效率高、环境适应性强等特点，可适应高低温、高海拔、高盐雾、强风沙等复杂工况，能够有效降低风电场全生命周期运维成本，获得下游客户广泛认可。报告期内，公司质量体系运行稳定，产品质量与交付保障能力持续提升。
要点八: 规模化制造与精益生产优势 公司具备从零部件精密加工、热处理、总成装配到整机测试验证的一体化制造能力，关键工序自主可控，生产组织与过程控制能力不断提升。随着产能规模持续扩大，规模效应逐步显现，生产效率、制造成本控制、交付能力持续优化。公司通过精益生产、工艺优化及供应链协同，不断提升制造水平与运营效率，形成较强的规模化制造优势，能够快速响应海内外客户大批量、多批次、高可靠性的交付需求。
要点九: 优质客户资源与长期合作优势 风电行业对核心零部件供应商认证严格、认证周期长、合作粘性高。公司凭借技术研发、产品品质、交付能力与服务响应等综合竞争力，成功进入国内外头部风电整机厂商供应链，与金风科技、三一重能、明阳智能、运达股份、东方电气、上海电气等国内核心客户形成深度技术协同与长期稳定合作关系。报告期内，公司持续深化海外市场布局，积极与海外知名风电整机厂商开展业务交流与商务合作，有序推进配套产品研发。稳定优质的海内外客户资源，为公司持续获取订单、优化产能结构、提升市场份额提供有力保障，为经营业绩稳健增长奠定坚实基础。
要点十: 契合行业发展趋势与产品结构升级优势 风电行业向大型化、高效化、海上化发展已成为明确趋势，带动大兆瓦、高可靠性风电主齿轮箱需求持续提升。公司紧跟行业技术方向，提前布局大功率陆上及海上风电齿轮箱产品，产品结构持续优化，大功率产品占比不断提升，能够充分受益于行业结构升级，具备较强的发展潜力与增长动力。
要点十一: 全球化市场布局与海外业务拓展优势 公司积极把握全球风电发展机遇，稳步推进全球化市场布局与国际化经营。一方面，公司产品随核心整机厂商间接出口至东南亚、中亚、西亚、南美、欧洲等多个地区，应用于多个海外风电项目，海外市场认可度持续提升；另一方面，报告期内公司积极与海外知名风电整机厂商开展业务交流与合作。未来公司将持续完善全球供应体系与服务网络，依托国际认证、可靠品质与高效交付能力，进一步打开海外成长空间，不断提升全球市场竞争力。
要点十二: 自愿锁定股份 发行人控股股东南京晨瑞承诺:1、自德力佳股票在证券交易所上市之日起36个月内(以下简称“锁定期”),本企业不转让或者委托他人管理本企业所直接或间接持有的德力佳首次公开发行股票前已发行的股份,也不由德力佳回购该等股份。2、本企业所持德力佳股票在锁定期满后两年内减持的,其减持价格不低于德力佳首次公开发行股票时的发行价;在德力佳上市后6个月内,如德力佳股票连续20个交易日的收盘价均低于德力佳首次公开发行股票时的发行价,或者上市后6个月期末(如该日非交易日,则为该日后的第一个交易日)收盘价低于德力佳首次公开发行股票时的发行价,本企业在德力佳首次公开发行股票前所持有的德力佳股票的锁定期限自动延长6个月。若德力佳股份在上述期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的,则发行价应相应作除权除息处理。
要点十三: 年产1000台8MW以上大型陆上风电齿轮箱项目 本次公开发行新股的募集资金扣除发行费用后,将按轻重缓急顺序投资以下项目:年产1000台8MW以上大型陆上风电齿轮箱项目、汕头市德力佳传动有限公司年产800台大型海上风电齿轮箱汕头项目。本次募集的资金将全部用于主营业务,以提高公司核心产品的产能。募集资金项目若能顺利实施,将进一步巩固和提升公司市场地位,增强公司整体竞争力,有利于促进公司持续、健康发展。上述项目实施后,公司不会新增同业竞争,对发行人的独立性不会产生不利影响。本次公司公开发行新股募集资金到位前,根据项目进度情况,公司可以自筹资金进行先期投入,待本次发行募集资金到位后再以募集资金置换先期投入的自筹资金。本次募集资金将按照募投项目的进度等实际情况,依次合理有序的投入实际项目的使用中。若本次募集资金净额不能满足上述募投项目的实际资金使用需求,不足部分由公司自筹资金解决。若募集资金超过上述募投项目的实际资金使用需求,公司将根据中国证监会和上海证券交易所的相关规定对超募资金进行使用。