要点一: 所属板块 化纤行业 江苏板块 融资融券 机构重仓 注册制次新股 次新股
要点二: 经营范围 研发、制造、销售有机化学品、化纤原辅材料(已内酰胺切片、丝、线)、锦纶帘子布、涤纶帘子布、塑料制品(以上产品均不含危险品);仓储服务(不含危险品);自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外);提供技术服务、技术咨询、技术转让;有形动产租赁、不动产租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
要点三: 主营业务 公司系国内从事尼龙6系列产品研发、生产和销售的主要企业之一。自成立以来，公司坚持走“以尼龙6新材料为主线”的相关多元化发展道路，确立“成为中国尼龙行业领跑者”的愿景，经过多年的行业积累和发展，已经形成集切片、丝线以及帘子布完整的尼龙6系列产品体系。公司的主要产品为尼龙6切片、尼龙6丝线和帘子布，其中帘子布分为尼龙6帘子布、涤纶帘子布和尼龙66帘子布。
要点四: 行业背景 （一）尼龙6行业 报告期内，主要原材料己内酰胺供应量保持增长，叠加纯苯价格回落的影响，导致己内酰胺价格中枢下移。公司的主要产品尼龙6切片、尼龙6丝价格受己内酰胺价格下跌、国内需求不足、全球贸易摩擦、关税政策等不确定性因素影响，在报告期内延续2024年震荡下跌的趋势，目前价格处于近几年来的相对低点，近期的价格下跌压缩产业利润空间。近一年半时间。 报告期内，出口对尼龙6行业的推动作用明显。国内尼龙6价格走低带来了出口价格优势，叠加国外汽车等下游领域的需求不断增长，共同推动PA6切片出口量持续攀升，带动了尼龙6行业规模增长，对行业效益的稳定起到了支撑作用。根据隆众资讯数据，2025年1-6月我国PA6切片累计出口量为34.96万吨，较去年同期增加6.58万吨，累计同比增加23.19%。 （二）帘子布行业 帘子布是轮胎的重要骨架材料。帘子布分为纤维类和钢丝类，在轮胎工业中使用的纤维类帘子布主要有尼龙帘子布和涤纶帘子布。 尼龙帘子布主要用于斜交胎，适用于工程机械、自行车、电动自行车、摩托车、农用车等领域。近年来，尼龙帘子布的市场需求稳中有升。根据中国橡胶工业协会数据，2025年1-6月我国尼龙帘子布产量16.68万吨，同比增长9.86%，根据海关统计数据，2025年1-6月我国尼龙6帘子布累计出口量为5.03万吨，比去年同期上升15.96%，尼龙6帘子布出口增加。同时，受到原材料己内酰胺价格下滑的影响，尼龙6帘子布市场价随之下滑，报告期内。 涤纶帘子布产品主要用于半钢子午胎，适用于轿车、SUV、商务车等乘用车。公司涤纶帘子布产品的下游主要应用于乘用车轮胎，因此其市场需求与下游汽车行业的发展密切相关。由于全球汽车保有量长期处于增长趋势，特别是新能源汽车近年来发展迅速，全球轮胎行业市场规模不断扩大，带动了涤纶帘子布市场的不断增长。根据米其林统计数据，2020年度至2024年度全球子午线轮胎市场总规模从15.86亿条增长至18.56亿条，复合增长率5.38%。报告期内，我国涤纶帘子布市场需求持续增加，根据中国橡胶工业协会数据，2025年1-6月我国涤纶帘子布产量24.03万吨，同比增长13.55%。
要点五: 核心竞争力 （一）产业链及产品结构优势 公司目前形成了集尼龙6切片、尼龙6丝线、尼龙6帘子布于一体的尼龙6产业链，完整的尼龙6产业链有助于公司在各个生产阶段实现资源共享；同时公司生产尼龙6帘子布、尼龙66帘子布、涤纶帘子布三种帘子布产品，满足了下游的多样性需求。上述完整产业链及产品结构多样性可以提高公司资源利用率，协同效益明显，有效降低生产及管理成本，综合竞争力和抗市场波动风险的能力增强。 （二）产品开发优势 公司自成立以来一直十分重视研发团队的建设，拥有优秀的研发团队，具有研发与产业化高度融合的聚合、纺丝研发平台。2019年以来，公司主持研发省级新产品十余项，经江苏省工信厅鉴证，均为国内先进或国际先进水平。公司在新产品开发过程中，坚持走高端产品路线，在行业中形成了较高的知名度，公司利用与产业链后端即纺丝、织布客户合作机会，及时反馈终端客户需求，并将研发推导至产业链前端进行联动研发，增强了研发有效性。 （三）技术优势 公司自成立以来，始终坚持以人为本，以创新为发展动力，把技术创新摆在首要位置。公司通过自身研发实力以及与院校合作，在行业内已经逐步形成技术优势，并基本建立了技术攻关和产学研一体化的技术创新体系，使公司的技术水平在国内同行业保持领先水平。目前，公司在聚合、纺丝、捻线、织造、浸胶等各环节均形成了具有自主知识产权的核心技术，已授权发明专利41件，实用新型专利94件。“高品质有色原位聚合聚酰胺6切片和纤维产业化关键技术及成套装备”项目总体技术水平达到国际先进水平，其中颜料和己内酰胺低温原位连续聚合制备有色聚酰胺6技术属国际领先水平，该项目获得2021年度中国纺织工业联合会科技进步一等奖。 （四）客户资源优势 经过多年发展，公司逐步培育了稳定的国内、国际客户群，在客户中形成了较高的美誉度，稳定的客户资源为公司持续发展奠定了良好的基础。近年来公司凭借产品开发优势、技术优势、产业链优势和产品质量优势，赢得了国内外知名品牌客户的信任，如巴斯夫、恩骅力、晓星集团、金发科技、华鼎股份、艾菲而、正新集团、中策橡胶、玲珑轮胎、森麒麟、佳通轮胎、浦林成山、双星轮胎等国内国际一流企业，并与之建立了稳定的合作关系。通过与品牌客户合作、共同研究新产品/新技术趋势、合作开发新产品，公司的实力得到进一步提升。 （五）管理优势 经过多年发展，公司聚集了一批懂专业、务实进取、梯队合理的优秀管理人才。公司主要高级管理人员从事尼龙6及帘子布相关行业多年且保持相对稳定，积累了丰富的生产和管理经验，同时也对行业的发展趋势具有良好的专业判断能力，可以有效地把握行业未来发展方向，抓住市场机会，取得良好经营业绩。 （六）产品质量优势 公司现有产品涉及切片、帘子布、工业丝线等多个品类及规格型号，下游大客户的持续采购表明对公司产品质量持续稳定的认可；公司所开发一系列新产品在经客户试用之后，在产品的性能、稳定性等方面也得到了客户的认可。在行业标准方面，公司参与多项国家标准和行业标准的制定。 （七）装备自主研发优势 公司高度重视创新，从产品、技术工艺创新，到装备制造创新。通过向供应商定制零部件，自主设计研发制造与改进生产装备。报告期内，公司自主研发节能型直捻机及各类智能装备，对涤纶帘子布捻线、织造工序进行全面数字化、智能化升级，解决了行业痛点，生产效率、产品质量等再次得到了创新提升，进一步夯实了产品技术壁垒。
要点六: 自愿锁定股份 发行人实际控制人陆信才、陈建新、沈家广、季士标、吉增明及茆太如的承诺:1、自发行人首次公开发行股票并上市之日起36个月内,不转让或者委托他人管理本人直接和间接持有的发行人首次公开发行上市前已发行的股份,也不得提议由发行人回购该部分股份。2、发行人首次公开发行上市后6个月内,如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于首次公开发行价格(以下简称“发行价”,期间发行人如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项,则作除权除息处理,下同),或者首次公开发行上市后6个月期末(如该日不是交易日,则为该日后第一个交易日)收盘价低于发行价(如有除权、除息,将相应调整发行价),则本人直接、间接所持发行人股份的锁定期在原有锁定期限的基础上自动延长6个月。
要点七: 年产10万吨改性高分子新材料项目(一期) 经公司股东大会批准,公司本次公开发行新股不超过4,531.29万股,占发行后总股本的比例不低于25%。最终募集资金总量将根据实际发行股数和询价情况予以确定。本次发行及上市的募集资金扣除发行费用后,将投资于公司主营业务相关的项目,具体情况如下:年产10万吨改性高分子新材料项目(一期)、年产4.5万吨高模低缩涤纶帘子布智能化技改项目、补充流动资金。本次发行募集资金将按轻重缓急顺序安排实施,若实际募集资金不能满足上述项目投资需要,公司将依法自筹资金予以补足。在本次发行募集资金到位前,公司将根据上述项目的实际进度,以自筹资金先行支付部分项目投资款,待本次发行募集资金到位后再以部分募集资金置换先前投入的自筹资金。如果本次发行实际募集资金超过上述投资项目总额,公司将按照经营需要及相关管理制度,将剩余资金用于与公司主营业务相关的其他安排。