要点一: 所属板块 化学制品 江苏板块 沪股通 上证380 融资融券 转债标的 科创板做市股 碳基材料 固态电池 石墨烯 锂电池 新材料
要点二: 经营范围 纳米材料(纳米碳管、石墨烯)及其复合材料的研发、生产及销售本公司自产产品;提供本公司技术的技术服务、技术咨询、技术培训、技术转让。
要点三: 主营业务 公司主要从事纳米级碳材料的研发、生产和销售，主要产品为碳纳米管粉体、碳纳米管导电浆料以及碳纳米管导电母粒，主要应用于锂电池、导电塑料等领域，并最终应用在新能源汽车、3C产品、储能电池等产品中，公司所处的行业为国家产业政策重点发展和扶持的新材料、新能源产业。
要点四: 行业背景 （一）上游行业格局 碳纳米管行业上游涵盖设备供应商与原材料供应商两大体系。设备供应商主要提供专业工具及机械设备；生产环节所需核心原材料包括NMP、丙烯、分散剂、液氮等化工产品。报告期内主要原材料供需关系保持平衡，价格走势趋于稳定。长期而言，上游原料市场整体处于充分竞争状态，行业成熟度持续提升，为碳纳米管行业发展奠定坚实基础。 （二）下游应用领域 碳纳米管及其复合材料作为新型导电剂，主要应用于锂离子电池领域。在政策支持、技术突破与产业链协同发展的推动下，我国新能源汽车产业实现高速增长，动力锂电池出货量持续攀升，行业未来发展空间广阔。在锂电池材料体系中，导电剂作为关键辅助材料，通过增强活性物质间导电接触性能，有效提升电极内部电子传输效率，进而优化锂电池倍率特性并延长循环使用寿命。
要点五: 核心竞争力 （一）研发实力及技术创新优势 研发实力及技术创新优势是企业在市场竞争中保持领先地位的关键因素，公司作为以技术研发为主导的高新技术企业，经过多年的探索和总结，逐渐形成一套良好的技术创新机制。依托产业发展经验，公司不断强化技术创新，在开发新产品的同时不断优化现有产品，对现有产品进行升级换代。公司通过长期的研发积累，在碳纳米管以及相关复合材料领域已经形成了丰富的产品体系和技术储备。公司掌握催化剂制备关键技术，拥有碳纳米管粉体到浆料的一体化优势，现已推出共四代碳纳米管导电浆料产品，打破国外企业对导电剂产品的垄断，改变了原有材料依赖进口的局面。公司四代产品已实现下游路线全覆盖，产品指标行业领先。 （二）人才团队优势 公司核心管理层成员具备多年锂电池及新材料从业经验，具备出色的专业背景，对行业有深刻的见解和前瞻性的判断，能够把握行业发展的方向，及时调整公司技术方向和业务发展战略。在管理团队的带领下，公司以市场需求为导向，以创新能力助发展，持续推动碳纳米管材料的下游拓展，以高附加值的产品不断满足各领域客户的市场需求，全面提升公司的核心竞争力，从而促进公司整体盈利水平的提升。 （三）产品优势 公司生产的碳纳米管导电剂相较传统导电剂，具有导电性能好、用量少、导热性强、机械性能优异等多种优势，能够全方位提升电池能量密度、使用寿命、高低温性能、充电倍率等性能，契合下游锂电池扩容、快充等性能升级等需求。 （四）产学研合作优势 公司实施中长期技术创新战略机制，一直坚持走产学研相结合的技术发展道路，陆续与清华大学、中国科学院苏州纳米所、北京大学、南京大学、华中科技大学、东南大学、东华大学、南京航空航天大学、华南理工大学、南京工业大学、江苏大学、扬州大学和南方科技大学等国内多所著名高校院所建立合作研发关系。公司在产学研深度融合的技术创新体系中具有的示范引领性和代表性，加上日益完善的产学研合作机制，使公司的研发方向始终具有前瞻性，可以在行业中保持竞争优势。 （五）行业地位领先优势 作为最早成功商业化将碳纳米管通过浆料形式导入锂电池的企业之一，具有雄厚的产业经验和技术积累，经过十多年的发展，公司已经推出了一系列碳纳米管导电浆料产品，打破了锂电池领域国外企业对导电剂产品的垄断，改变了原有材料依赖进口的局面。2024年，公司受头部动力电池企业客户需求带动，主营业务产品碳纳米管导电浆料市场份额占比53.2%，在产销规模、客户结构、产品研发实力等方面处于行业领先地位。随着公司产能的增加及技术的革新，公司的行业地位也将逐步增强。公司在碳纳米管导电浆料领域的行业地位优势将使公司在未来的竞争中占据有利位置，并为公司新产品的市场推广奠定良好基础。 （六）客户市场全面布局的优势 公司在锂电池领域与国内一流锂电池生产企业合作多年，建立了稳定的联系，并在新产品研发和产业化方面建立了良好的合作关系。由于锂电池生产企业对原料的性能、批次稳定性、交货期和供应的及时性等要求很高，加上客户更换原料供应商的成本较高，因此锂电池生产企业在选定供应商前均会对供应商的生产设备、研发能力、生产管理、产品的性能和产品质量控制能力进行严格考察和遴选。公司能快速响应客户，针对客户的不同需求提供有针对性的前期研发服务，合作关系一旦建立，就会在相当长的时间内保持稳定。新进入者需要较高的成本和较长的时间才能在行业立足，稳定而优质的客户关系是公司的核心竞争力之一。 （七）规模优势 目前，公司在碳纳米管导电浆料领域的产能及出货量均为全国第一，居于行业龙头地位。根据高工产研锂电研究所（GGII）以及起点研究院统计数据，2022年至2024年，公司碳纳米管导电浆料市场占有率分别为40.3%、46.7%和53.2%，均为行业第一。未来，公司在碳纳米管导电浆料领域的规模优势以及地位优势将使公司在行业竞争中继续占据有利位置，并为公司新产品的市场推广奠定良好基础。 （八）定制化产品及服务优势 其次，公司技术服务能力强。和国内外竞争对手相比，公司与客户高效互动、快速反应，能够及时有效充分地掌握客户需求，满足客户需要。公司可以根据客户所期望的产品性能，为客户进行碳纳米管配方设计或改进提供建议。这种产品和应用技术的配套服务能力不仅为公司赢得了更多的市场份额，同时还使得公司在与国内外竞争对手的竞争中占有优势地位。
要点六: 拟与四川天府新区眉山管理委员会签订投资协议 2023年4月20日公司对外公告,公司于2022年9月28日在第二届董事会第二十二次会议审议通过了《关于拟对外投资设立合资公司的议案》,公司与上海锦源晟新能源材料有限公司(以下简称“上海锦源晟”)、国城矿业股份有限公司(以下简称“国城矿业”)签署了设立合资公司的投资协议,具体内容详见公司于2022年9月29日披露的《天奈科技关于拟对外投资设立合资公司的公告》(公告编号:2022-069)。公司于2023年3月7日主导设立了合资公司四川天奈锦城材料科技有限公司(以下简称“天奈锦城”或“正极公司”)。根据公司拟与上海锦源晟、国城矿业签订的《<关于设立合资公司之投资协议>之补充协议》,正极公司的出资拟变更为:天奈科技认缴出资7,000万元,持有天奈锦城70%的股权;上海锦源晟认缴出资3,000万元,持有天奈锦城30%的股权。根据之前签署的合资公司投资协议约定:天奈锦城投资总额暂定为10亿元。根据目前项目建设进展,公司及天奈锦城,拟与四川天府新区眉山管理委员会签订投资协议,将天奈锦城投资总额增加约20亿元,原暂定总投资由10亿元变更为约30亿元。本项目达产后,公司主营业务产品的产能及业务发展空间将扩大,有利于公司主营业务产品线的延伸及提升持续盈利能力。公司已构建了稳定的市场体系和良好的品牌影响力,有利于本次投资项目产品的市场推广和销售,持续提高公司产品的市场占有率,提升公司业务规模和核心竞争力,符合公司的长远发展规划。
要点七: 自愿锁定股份 自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直接及间接持有的该部分股份。
要点八: 股利分配 在满足现金分红条件的基础上,结合公司持续经营和长期发展,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%,且最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。
要点九: 稳定股价措施 公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。