要点一: 所属板块 国防军工 地面兵装Ⅱ 地面兵装Ⅲ 江西板块 小盘成长 小盘股 养老金 沪股通 融资融券 商业航天 航天航空 军民融合 央国企改革 安防概念 军工
要点二: 经营范围 许可项目:民用爆炸物品生产,特种设备制造。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后在许可有效期内方可开展经营活动,具体经营项目和许可期限以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:企业总部管理;企业管理咨询;以自有资金从事投资活动;自有资金投资的资产管理服务;工程和技术研究和试验发展;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;通用设备制造(不含特种设备制造);机械设备销售;机械设备研发;工业控制计算机及系统制造;工业控制计算机及系统销售;机械零件、零部件加工;金属表面处理及热处理加工;金属材料销售;物业管理;非居住房地产租赁,模具制造,模具销售。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
要点三: 导弹（火箭）固体发动机动力与控制产品 在导弹（火箭）固体发动机动力与控制领域，公司产品主要包括各型固体发动机动力模块及助推器，承担了Yx系列、Px系列、YH系列等多项国家重要列装导弹和军贸C系列导弹、WS系列火箭弹等多项固体发动机装药的研制批产任务。报告期末，公司导弹（火箭）固体发动机动力模块产品主要包括军方定型列装批产产品37型，型号研制产品24型，其中发动机总成产品7型；导弹（火箭）安全控制模块产品主要包括军方定型列装批产产品11型，型号研制产品7型。
要点四: 弹药装备 在弹药装备领域，公司产品主要包括防空反导弹药、各型特种弹药、弹药引信、弹药智能控制产品、战斗部等。报告期末，公司弹药装备产品主要包括军方定型列装批产产品18型，型号研制产品24型。
要点五: 军工行业 当前，我国国防科技工业正处于国防现代化战略机遇期与装备技术迭代关键期。随着“十四五”规划进入攻坚阶段，全军加快推进实战化军事训练，远火打击、精确制导等高效费比的消耗性武器装备需求持续释放。行业正经历从传统火力平台向“新域新质”作战力量的技术跨越。智能化战争成为演变方向，人工智能、无人系统、高超声速技术正在重塑武器装备的技术形态。2025年，主要军工集团加速推进“数智工程”，将“人工智能+”作为核心技术抓手，推动装备朝智能化及实战化转型。在这一背景下，导弹固体发动机技术向高比冲、可控性、低成本方向迭代，弹药装备则向灵巧化、巡飞化、反无人化方向发展。
要点六: 技术研发能力：自主可控的创新体系 公司始终秉持创新驱动发展战略，将技术研发视为核心驱动力。2025年，公司研发费用达11,845.44万元，同比增幅升至29.93%，研发费用占营收比例提升至8.40%，公司重点聚焦武器系统、新一代智能弹药及引信、无人作战平台、新一代导弹（火箭）先进动力模块与控制产品等领域，构建起多层次、宽领域的技术研发体系。
要点七: 产品与市场地位：稀缺性壁垒持续强化 公司是国内少数从事导弹（火箭）固体发动机动力模块及总装科研生产的企业之一。子公司航天经纬为最早一代固体导弹发动机推进剂研制生产企业，技术储备丰厚，凭借多年自主研发积累，在高性能材料技术与安全高效制备技术领域掌握多项核心技术。
要点八: 产能建设与产业链布局 公司正加快扩能项目建设，一方面满足新批产任务交付需求，另一方面借此拓展航天动力产业链，强化固体发动机总体研制与生产一体化能力。目前，公司正积极对动力模块现有产能进行改造优化，力争提升30%以上产能，保障动力模块扩能项目建设中产能瓶颈期的需求。同时，公司已启动“动力模块能力建设项目”，持续扩大产能，为应对市场需求增长、提升市场份额提供保障。
要点九: 市场拓展与订单支撑 依托深厚的研发积淀与技术积累，公司深入挖掘军队实际需求，围绕材料创新、结构优化与性能提升等关键维度持续推进技术突破，研制并生产的主要产品广泛应用于我军主战装备，为主用弹药或其核心部件。相关产品能够有效适配我军当前及未来作战环境下的战术需求，技术水平和综合性能获得军方客户的高度认可。在客户合作方面，公司与军工央企集团B、军工集团C、军工集团D、军工集团G保持长期稳定的合作关系，并成为军工集团F某单位的战略合作伙伴。报告期内，公司进一步拓展客户网络，新增与军工单位C18、C16、C6、C19及军工单位D5等单位建立合作关系，持续扩大市场覆盖面，有效提升了公司的行业影响力与综合竞争力。
要点十: 人才队伍建设 公司高度重视人才队伍建设，积极推进股权激励计划。公司2024年发布的股权激励计划覆盖范围包括核心管理人员及技术骨干。报告期内，公司确认股份支付费用3,613.51万元。通过股权激励，公司核心人员利益与股东利益实现深度绑定，有效调动员工工作积极性与创造性，为公司的持续发展提供坚实的人才保障。
要点十一: 自愿锁定股份 发行人控股股东军工控股承诺:(1)自发行人首次公开发行股票在上海证券交易所科创板上市之日起三十六个月内,本公司不转让或者委托他人管理本公司直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份(以下简称“首发前股份”),也不由发行人回购该部分股份。(2)本公司所持有的发行人股份锁定期届满后,本公司将认真遵守中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、证券交易所关于股东减持的相关规定,审慎制定和披露股票减持计划,并按照法律、法规及证券交易所的规定披露减持进展情况。本公司在锁定期满后减持首发前股份的,本公司将明确并披露发行人的控制权安排,保证发行人持续稳定经营。(3)发行人股票上市后六个月内,如发行人股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后六个月期末(如该日非交易日,则为该日后的第一个交易日)收盘价低于发行价,本公司所持发行人股票的锁定期限自动延长六个月。上述发行价指发行人首次公开发行股票的发行价格,若发行人上市后因发生派息、送股、资本公积金转增股本、增发新股等除权除息事项,则上述发行价按照相关法律、法规、规范性文件及证券交易所的有关规定作除权除息处理。
要点十二: 统筹规划建设项目、产品及技术研发投入等 经发行人第二届董事会第十次董事会、2021 年度股东大会审议通过,发行人本次拟向社会公开发行普通股不超过 3,667 万股(不含采用超额配售选择权发行的股票数量),募集资金拟全部用于公司主营业务建设和研发项目及主营业务发展所需资金。本次募集资金扣除发行费用后,将按照轻重缓急原则,用于以下项目:统筹规划建设项目、产品及技术研发投入、补充流动资金及偿还项目银行贷款。若实际募集资金在扣除对应的发行费用后不能满足上述募集资金投资项目需要,资金缺口通过自筹方式解决。本次发行募集资金到位前,公司将根据项目实际建设进度以自筹资金预先投入,待募集资金到位后按公司有关募集资金使用管理的相关规定予以置换。若实际募集资金在扣除对应的发行费用后超过上述募投项目的投资需要,则多余资金将按照国家法律、法规及证券监管部门的相关规定履行法定程序后做出适当处理。