要点一: 所属板块 农牧饲渔 湖南板块 2025中报预减 转债标的 预制菜概念 鸡肉概念 冷链物流 猪肉概念 电商概念
要点二: 经营范围 许可项目:种畜禽生产;种畜禽经营;牲畜饲养;家禽饲养;活禽销售;家禽屠宰;生猪屠宰;牲畜屠宰;饲料生产;食品生产;食品销售;食品互联网销售;兽药经营;农作物种子经营;食品添加剂生产;林木种子生产经营;肥料生产;道路货物运输(不含危险货物);检验检测服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:农副产品销售;牲畜销售;农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他相关服务;互联网销售(除销售需要许可的商品);畜牧渔业饲料销售;鲜肉批发;鲜肉零售;新鲜水果批发;新鲜水果零售;鲜蛋批发;鲜蛋零售;水产品批发;水产品零售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;农、林、牧、副、渔业专业机械的销售;生物有机肥料研发;复合微生物肥料研发;肥料销售;食用农产品批发;食用农产品零售;国内货物运输代理;普通货物仓储服务(不含危险化学品等需许可审批的项目);香料作物种植;食品添加剂销售;蔬菜种植;低温仓储(不含危险化学品等需许可审批的项目);装卸搬运;货物进出口;技术进出口。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
要点三: 主营业务 公司主营业务为种禽繁育，家禽饲养及销售，禽类屠宰加工及销售，饲料、生物肥生产及销售。目前公司主要养殖父母代种鸡与商品鸡，以及养殖少量祖代种鸡。
要点四: 行业背景 肉鸡产业是一个由若干密切相关的以纵向血缘关系为纽带的多元的代际畜禽产业，从曾祖代肉种鸡、祖代肉种鸡、父母代肉种鸡、商品代肉鸡到鸡肉产品是一个完整、系统的代次繁育流程。 在我国，肉鸡主要包括两大类：黄羽肉鸡和白羽肉鸡。黄羽肉鸡是含有地方鸡种血统的本土品种，通常有比较强的地域特征，价格较白羽肉鸡偏高。黄羽肉鸡养殖企业主要面临区域性竞争。而白羽肉鸡则全部为进口品种，价格较低，养殖企业面临国际市场的竞争。公司养殖及销售的肉鸡品种主要为黄羽肉鸡，仅有少量白羽肉鸡屠宰后对外销售。
要点五: 核心竞争力 （一）完整的“从农场到餐桌”一体化经营的全产业链优势 公司依托规模化优势和技术优势建立了从饲料生产及销售、种禽繁育、家禽饲养及销售，到禽类屠宰加工及销售、生物肥生产及销售的全产业链企业，以行业内先进的生产模式将公司、基地、农户（或家庭农场）有效结合，产、供、销一体化，形成了“从农场到餐桌”的全程管控。公司建立的全产业链经营模式对原辅料、生产过程和终端产品实行严格的监控和检验，可以有效控制不同环节之间的风险，通过全方位保障体系，保证消费者菜篮子的安全。在生产环节中，公司严控原辅料的采购质量，通过使用自主研发和生产的饲料喂养家禽，从源头上保证了鸡肉的品质；通过利用高效的“公司+基地+农户（或家庭农场）”的生产模式以及“五统一、一分散”的代养管理模式，保证了鸡只的质量；通过完善屠宰加工环节，达到宰前检疫节点控制、宰中检疫节点控制、宰后检验节点控制、预冷节点控制、金属探测节点控制，保证冰鲜产品的品质与安全；通过建立冷链物流配送体系，从设备和工艺上保证冰鲜产品的营养和品质。近年来，公司开始涉足熟食领域，进一步延伸了公司产业链条。另外，公司已投产的生物肥基地使公司产业链加入生态环保循环系统。 （二）成熟的“公司+基地+农户（或家庭农场）”生产模式 在多年的黄羽肉鸡饲养历程中，公司通过探索建立了自己的养殖基地，即建立“公司+基地+农户（或家庭农场）”模式有效弥补和降低了单一的“公司+农户（或家庭农场）”模式中存在的缺陷和风险。公司相继在石门、临澧、岳阳、湘阴等地区投资建成了高标准、全自动（自动供水、给料、通风、加热升温、湿帘降温等）、全封闭的30个标准化基地。公司的标准化养殖具有改善养殖条件、提高生产性能、提高产品质量等优势，可有效解决目前养殖业面临的环境污染严重和疫病多发等问题，实现了资源优化配置和企业高效运转。 （三）成熟的冰鲜营销模式及强大的网络布局优势 公司从2007年开始探索冰鲜产品营销模式，通过多年的努力，公司已经形成了一套成熟的冰鲜产品商超系统营销模式，积累了屠宰加工、冷链物流、冰鲜自营、电商直营等多环节丰富的运营经验，巩固了黄羽肉鸡冰鲜禽肉领域内的行业龙头地位。截至期末，公司销售网络覆盖北京、上海、湖南、广东、重庆、江苏、福建、陕西等30个省市区，与永辉超市、家乐福、胖东来、沃尔玛、华润万家等大型超市集团建立冰鲜自营柜台，并和盒马鲜生、山姆、Costco等新零售连锁超市建立战略合作关系；已经形成了从上海到成都的长江沿线大中城市的冷链物流配送体系以及京珠高速大动脉沿线的冰鲜网络布局。 （四）人才优势 公司管理团队成员均在本领域历练多年，在黄羽肉鸡行业具有丰富的工作经验，把握市场机遇与适应市场变化的能力较强，对黄羽肉鸡的市场发展趋势有较好的预见能力。通过多年的积累，公司还培养了大批专业的饲养员。同时，公司根据自身快速发展的需要，引进了一批高素质人才，在种禽繁育、兽医技术、饲料技术、肉制品加工、检验检疫、冷链技术等方面储备了一批优秀人才。各类人才的有机协调与磨合搭配，使公司的综合技术水平得到最大限度的发挥。 （五）技术优势 本公司在饲料研发生产、种禽繁育、禽蛋孵化、养殖技术、屠宰加工及冰鲜保质技术、食品安全质量控制技术等方面，积累了丰富的经验。 （六）品牌优势 经过多年的市场积累和规模化、标准化养殖模式的实践，本公司已在行业内树立了养殖高标准化、生鲜及冷链物流行业领先、食品安全有保障的市场形象，与一系列客户建立了较为稳定的合作关系，在下游客户中享有良好的声誉，保有稳定的市场份额。
要点六: 自愿锁定股份 自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直接及间接持有的该部分股份。
要点七: 1,250 万羽优质鸡标准化养殖基地建设项目 本项目总投资为26,980.00万元,其中工程费用21,199.71万元(含设备购置费用),工程建设其他费用1,638.39万元,预备费1,141.90万元,铺底流动资金3,000.00万元。本项目为4个商品鸡场的建设,总用地面积265,281.33平方米(合397.92亩),建筑基底面积83,000.00平方米,总建筑面积83,000.00平方米。主要包括鸡舍、辅助用房建筑的建设,同时购置优质商品鸡标准化养殖基地等相关设备。此外还包括各基地内道路及场地硬化、给排水、电力、电信、消防、绿化等配套设施的建设。项目建成后,正常年一批可养殖优质鸡312.00万羽,每年养殖4批左右,则年养殖规模将达到1,250万羽。项目建成投产后,具有良好的经济效益,所得税后的内部收益率达9.01%,高于基本折现率7%,项目投资回收期包括建设期为9.07年,经营期内财务净现值2,516.94万元。
要点八: 年屠宰 3,000 万羽优质鸡加工厂项目( 一期) 本项目建设总投资估算为13,583.57万元,其中工程费用3,585.11万元,设备费用5,147.79万元,其他工程费用1,579.82万元,预备费用515.64万元,铺底流动资金2,755.05万元。项目选址在岳阳台湾农民创业园,由屠宰加工基地、冷链物流两部分组成,其中屠宰加工基地用地面积40,000平方米,总建筑面积25,000平方米,主要包括屠宰车间、加工车间、冰鲜库、冷藏库、速冻库等土建工程的建设,同时购置屠宰加工设备、制冷设备,及项目区内配套设施的建设。项目营业收入主要为禽肉销售收入,根据公司目前的运营经验,每羽鸡平均重量为1.7kg,每羽鸡全净膛出肉率为75%,则1,200万羽优质鸡可出肉1,530万kg。参考近年来公司冰鲜禽肉平均单价,并适当考虑通货膨胀因素,本项目销售单价按23.50元/kg计算。整个项目正常年销售收入为1,530万kg×23.50元/kg=35,955.00万元。项目年均利润总额为1,981.26万元。该项目建成投产后,具有良好的经济效益,所得税后的内部收益率达18.79%,高于基本折现率7%,项目投资回收期包括建设期为6.62年,经营期内财务净现值9,496.26万元,该项目具有获利及清偿能力。
要点九: 股利分配 在满足现金分红条件的基础上,结合公司持续经营和长期发展,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%,且最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。
要点十: 稳定股价措施 公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。