要点一: 所属板块 贸易行业 北京板块 创业板综 深股通 融资融券 SPD概念 数据要素 央国企改革 医疗器械概念
要点二: 经营范围 医疗器械、计算机信息系统的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让;经济信息咨询(不含行政许可的项目);承办展览展示活动;货物进出口、技术进出口、代理进出口;仓储服务;销售Ⅰ类、Ⅱ类医疗器械、电子产品、家用电器、机械设备、计算机、软件及辅助设备;计算机信息系统服务;基础软件服务;应用软件服务;供应链管理服务;软件开发;市场调查;企业管理咨询;健康管理;健康咨询(须经审批的诊疗活动除外);销售第Ⅲ类医疗器械。(市场主体依法自主选择经营项目,开展经营活动;销售第Ⅲ类医疗器械以及依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
要点三: 主营业务 国科恒泰致力于成为中国走在行业前沿的医疗器械数字化供应链综合服务商，目前主要从事医疗器械的分销和直销业务，并在业务开展过程中提供仓储物流配送、流通渠道管理、流通过程信息管理以及医院SPD运营管理等专业服务。
要点四: 行业背景 医疗器械行业是保障国民健康、支撑公共卫生体系的核心产业，兼具民生属性与科技属性。在国家“健康中国2030”战略指引下，长期看，行业受益于老龄化加速、技术创新等趋势，市场空间将持续扩容。在社会环境方面，我国老年人口数量持续增长。根据国家统计局发布数据，2024年末，中国60岁及以上人口达到3.1亿人，占全国人口的22.0%，其中65岁及以上人口2.2亿人，占全国人口的15.6%。中国人口老龄化程度进一步加深，已跨过国际公认的中度老龄化社会（60岁及以上人口比重超过20%或65岁及以上人口比重超过14%）门槛。且后续增长态势明显，根据国家卫健委预计，2035年左右中国60岁及以上老年人口将突破4亿，占总人口比例升至30%以上。根据中国老龄科学研究中心预测，按2010年价格计算，到2030年，中国老年人口消费总量约为12万亿元到15.5万亿元，约占全国GDP的8.3%~10.8%。受老龄化等因素驱动，未来涉及手术及住院相关的医疗消费需求预计将保持增长。《中国医疗器械蓝皮书（2025）》数据显示，受医疗新基建、国产替代政策及老龄化需求影响，2024年我国医疗器械市场规模约为10,638亿，市场整体保持增长势头。
要点五: 核心竞争力 （一）覆盖全国的仓储物流配送能力，以及丰富的上游资源 在医疗器械，尤其是高值医用耗材流通的环节，能否快速响应经销商和医院的采购和临床需求，是衡量分销商竞争优势的重要标准之一。公司已经建立高效完善的物流网络体系，报告期内，公司在全国31个省、市、自治区，建立了108个物流分仓，其中9个分仓可以开展第三方仓储物流业务，形成了覆盖全国的仓储物流配送网络，满足生产厂商、经销商及客户多批次、多品规、小批量、高频出入库的要求。在此基础上，2024年，公司在天津获批设立公用型保税仓，将供应链服务进一步延伸到海关进口场景，一方面改变传统模式下，合作企业进口货物后必须一次性缴纳税款的痛点，进入保税仓库存储可以暂缓缴纳进口环节的税款，有效减少医疗器械企业流动资金的占用，从而降低运营成本。另一方面，公用型保税仓的建立便于供应链上下游企业贸易往来，从而大大缩短货物的周转时间，这对于时效要求高的医疗器械产品来说，是重要利好。日趋完善的仓储及配送网络成为公司获取生产厂商产品授权合作的基础，从而带动了公司业务的稳健发展。2025年4月，公司位于天津的公用型保税仓库顺利完成首单货物入仓，标志着公司在拓展医疗器械供应链服务能力方面又迈出了重要一步。公司已经与国内外百余家上游生产厂商建立长期合作关系，公司致力于为上游供应商提供全方位的服务。经过多年的诚信经营与业务积累，与众多国内外知名医疗器械生产厂商建立并保持了长期、稳定的合作关系。并且，公司创新的线上、线下一体化服务模式，为生产厂商提供从合规准入到签约授权过程中全面线上化部门协同和全生命周期管理，极大提高了生产企业运营效率，减少人力投入成本，全面推动医械生产企业数字化转型，帮助生产企业降本增效，实现业务增长。 （二）行业领先的信息化系统 公司采用业内领先的云计算基础架构，以及分布式计算、分布式存储、分布式大数据架构以及主流互联网中台架构体系，同时积极引用区块链及人工智能技术，搭建业务中台、技术中台、数据中台和AI中台四套中台支撑架构，并整合医疗行业全产业链的应用需求，上至供应商（含进出口业务服务），下至医院终端或患者，提供全面的自主知识产权的供应链前台应用服务、大数据服务、智能化物流服务，努力创建符合行业特点的、服务于医疗全行业的行业云服务。 公司已经形成业内领先的信息管理系统，自主研发了信息系统核心运营模块。内外部信息平台信息实时交互实现了业务全程可视化与全程追溯，提高了业务的流转效率，降低了经营过程中的操作风险，满足产业链条各方参与者日常经营管理需求、业务开展需求，降低了生产厂商、经销商的信息管理成本的同时，亦可满足主管部门全过程可追溯监管需求。公司将利用数字化系统和大数据技术，赋能线下业务，推动“线上线下”一体化协同发展，进一步拓展数智化业务，全力推动医疗器械供应链产业数字化转型和升级。自2024年起，公司在数字化方面与监管机构开展合作，举办了面向经营性企业的合规培训，助力国家医疗健康产业政策落地和行业透明化。2025年公司与国家药品监督管理局信息中心联合开展“医疗器械生产和经营质量管理线上培训”，助力企业合规执行法规、提升质量管理水平。在技术创新方面，公司启动经营质量管理AI专家、渠道培训AI等创新应用研发，推动行业数字化转型。随着产业互联网平台的持续完善，公司将提供更丰富的行业大数据分析、政府监管数据支撑等一系列的高价值服务，为整个行业模式创新、价值提升以及健康发展带来巨大贡献。 （三）专业化管理及人才优势 医疗器械供应链管理有非常强的专业性，具体体现在：1、产品复杂型号多，对仓储管理专业性的要求高；2、通常医院不备货，要求针对每个病人，每台手术进行接单和精拣配台；加之产品型号多，对接单的时效管理和配台专业性的要求高；3、医院不备货，为满足手术的要求，对配送时效管理专业性的要求高；4、医疗器械事关病人生命，对产品质量追溯管理的专业性要求高。在这些高专业性要求下，从业人员从入行到精通，需要较长时间的学习与经验积累。公司主要管理团队在医疗器械领域任职超过10年，具有扎实的专业知识与丰富的从业经验，对行业具有深刻理解，市场敏锐度高。在经营理念、内部管理、产品分析、生产厂商资源整合等方面确保了公司在行业内的领先地位。 公司通过配备专业化的仓储设备和物流人员实现对复杂库存的有效管理、精准配台服务。在保持较低的物流成本和较高运行效率的条件下，出错率大幅降低，服务的群体范围大幅增加，有力支撑公司业务的稳步增长。 （四）一体化的管控优势 公司拥有健全、规范的管理制度，在资金管理、信息管理、物流控制、工作流程等方面积累了丰富的经验，能够在保持规模领先的同时，确保全国分支机构低风险、高效率运营，从而提高获利能力。公司营销和服务网络覆盖全国，物流、资金流调度频繁，公司以管理团队为核心，以完善的管理制度为基础，实现了跨部门信息的有效沟通和物流、资金流的统一监控，实现了协同商务、协同管理。全国一体化的管控能力，实现全国范围内存货的高效调拨，降低运营成本。一体化的管控能力充分体现在公司一站式分销平台+院端服务平台商业模式上，依托全国一体化的管控能力，一站式分销平台能够完全承接原由上游生产厂商一对多模式下的渠道管理职能，同时对布局全国范围内入院子公司提供物流支持，实现上游生产厂商→国科恒泰→终端医疗机构的端对端货物流通架构。
要点六: 自愿锁定股份 公司控股股东东方科仪承诺如下:“1、自公司股票上市之日起36个月内,本企业不转让或者委托他人管理本企业直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份,也不由公司回购该部分股份,并依法办理所持股份的锁定手续。2、公司上市后6个月内,若公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,本企业持有上述公司股份的锁定期限在前述锁定期的基础上自动延长6个月。若公司上市后发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息行为的,上述发行价为除权除息后的价格。3、若在股份限制流通、自愿锁定期内违反相关承诺减持公司股份的,则由此所得收益归发行人所有,且承担相应的法律责任,并在发行人的股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因,向发行人的股东和社会公众投资者道歉。如造成投资者损失的,依法赔偿投资者损失。”
要点七: 第三方医疗器械物流建设项目、信息化系统升级建设项目等 经公司2020年第四次临时股东大会审议批准,本次公开发行募集资金总额扣除发行费用后的实际募集资金净额,将投资于以下项目:第三方医疗器械物流建设项目、信息化系统升级建设项目、补充流动资金。如本次发行募集资金不能满足拟投资项目的资金需求,本公司将以银行贷款或自有资金解决资金缺口。募集资金到位前,本公司将根据募集资金投资项目的实际进度,以自筹资金先行投入;募集资金到位后,将用募集资金置换前期投入的自筹资金。公司本次发行募集资金投资项目紧密围绕主营业务,旨在进一步提升核心技术水平,提升行业地位,进一步提高盈利能力,确保公司的可持续发展。